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人和商業上市成功,可以實現戴永革家族的商業資本和金融資本融合之路
誰都沒想到,戴永革會選擇這樣一個時機上市。
10月22日,在經歷了三個多月準備後,人和商業(01387.HK)在香港聯交所正式掛牌。
其時,港股和外圍股市跌至歷史新低。但人和商業是幸運的,10月22日,人和商業收報1.18港元,比招股價1.13港元上漲了4.4%。至10月30日,人和商業收報1.15港元,在市場一片跌聲中特立獨行。
雖然直接募集的資金可能只有30多億港元,但香港上市地產中介美聯廣州總部的一位分析師表示,通過募資,人和商業可以將資金用於其正在開發的幾個大項目,開發後的回報將比較穩定。
更重要的是,人和商業上市成功,可以實現戴永革家族的商業資本和金融資本融合之路。
散戶冷 機構熱人和商業IPO原計劃發行30億股,其中3億股供散戶公開認購,其餘27億股供國際配售,而招股區間介於1.4港元至1.71港元。但迫於急轉之下的國際證券市場形勢,招股價在最後一刻下調至1.13港元。但即使如此,人和商業最終也只獲得散戶認購672份,合計才1987.4萬股,餘下的29.81億股按照規定只能向國際配售。
投資機構的舉動與散戶不同。IPO前,人和商業已獲新世界(600628,股吧)發展旗下的新世界策略投資公司、紅杉資本中國基金和資本國際(Capital International)3家機構的投資,投資額分別是13億元、2億元和8億元人民幣。其中,代表鄭裕彤系的資金在去年12月進場,代表資金國際的資金大約在今年1月進場。
此外,Ever Union Capital Ltd、Palmas Assets Ltd和Global Giant Enterprises Lt d 還以1.3億港元、7000萬港元和8億港元認購了人和商業A類優先股。其中,Palmas Assets Ltd有易居中國的資金背景。而華平房地產基金旗下的City Gains Group Ltd認購總額3.89億港元的股份。
由於香港珠寶巨頭周大福在新世界發展中持有股份,人和商業的大股東目錄中甚至出現了周大福的身影。而據披露,上述策略投資者的股份將設有6個月的禁售期。
地下商城模式人和商業最引人注目的是其“地下商城”的發展模式。
1992年,人和商業在哈爾濱開設了首個地下商城,建築面積約15920平方米。
2001年和2004年,又在哈爾濱的另兩個地下商城。2007年1月,人和商業在廣州的地下商城開業,同年12月,公司在鄭州的項目破土動工,與此同時,瀋陽的項目也即將開業。
“地下商城”模式,主要是通過興建人民防空工程並在和平時期將其用作地下商城,再通過出租商鋪或轉讓商鋪經營權的方式獲取回報。
據人和商業的招股資料說明,這種開發模式可以令公司不受諸多房地產行業的法律、法規稅收及政策的限制,不僅無須繳納土地出讓金及土地增值稅,還還能豁免物業稅。可以節約大量成本。
目前,人和商業除了瀋陽和鄭州的兩個在建項目外,在哈爾濱、廣州等地還有多個擬開發的項目,總建築面積超過100萬平方米。
人和集團董事長兼行政總裁戴永革說,將利用於哈爾濱及廣州取得開發及運營大型地下商城的經驗,把其商業模式複製至中國其它主要城市,以擴大經營規模,鞏固人和的市場領導地位。
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