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其實在6月份,深圳光大銀行的個人固定貸款利率就已正式下調,其中最高下降0.35個百分點,面對樓市的持續萎靡,部分商業銀行早已開始變相放松銀根以求生路。假如樓市繼續低迷,銀行只能從個人貸款入手加速房屋銷售,第二套房貸款利率的固定使銀行只能在第一套房的房貸上做文章。
相對於貸款利率來講,此次是自2004年以來貸款基准利率的首次下調。此次貸款基准利率下調後,6個月貸款利率降至6.21%;一年期貸款利率降至7.20%;1至3年貸款利率降至7.29%;3至5年降至7.56%;5年以上降至7.74%。
個人住房公積金貸款利率也相應下調,其中5年以下(含5年)貸款利率下調0.18個百分點,降至4.59%;5年以上貸款利率下調0.09個百分點,降至5.13%。
如下圖:
有望緩解中小企業的貸款壓力:從07年第四季度-今年上半年,中國經濟增長出現下行趨勢,包括工業生產總值等拉動經濟增長的因素從增速開始放緩,通過下調企業資金周轉中必需的中短期貸款利率,可以減輕工商業企業的資金成本壓力,改善利潤空間,對企業成長將會起到積極作用。
地方政府救市,有可能即將浮出水面:本在今年初還在嚴格執行的『銀根緊縮』政策,本月已出現松動象征,『雙率下調』可謂是08年的一記調控重拳,中央政府救市的信號燈已打開,地方政府將會領會中央精神,相信對房地產業來講應是闊別已久的利好消息。
房地產業的短期拉動不甚明顯:但這一政策並不能從根本上解決開發商的資金短缺問題,因此短期內對房市不會有明顯的提振作用。除非『調控組合拳』的再次出現,在松動貨幣政策的基礎上,放松之前針對房市所出臺的一系列控制政策,纔會對國內房地產市場產生較明顯的正面影響。
並且對於購房者來說,此次房貸下調的幅度並不大,五年以上貸款調後利率為7.74%,下調幅度僅為0.09%。
舉例說明:一位購房者貸款50萬元、通過等額本息的方式分10年還款舉例,實際每月較下調前僅少支付23.59元的利息款,10年僅減少利息支出2838.37元,且今後還有可能出現不同的調整。這樣的利率微調對購房者的購房意願並不會產生太大的改變,並在一定程度有可能提高觀望購房團的心理預期,加重觀望氣氛。
信達行投資研究部認為:無論如何,對房地產業、對購房者、對地方政府來講,此政策的推出,似乎看到了一絲回暖跡象,不過,雖然8月份的CPI指數有所回落,但PPI的高企走勢仍有可能傳導下游,是否通貨膨脹就已消除無從定論,由此帶來的緊縮貨幣政策是否終止於此,還要看接下來的宏觀經濟表現。
貸款利率和准備金率雙降用來刺激經濟,是之前非常少見的。央行選擇在CPI首次出現較明顯抑制態勢的時候,微調貨幣政策,說明很可能央行已經開始明顯擔懮明年宏觀經濟的下行態勢。調息,更多是表現一種信號。房地產市場的低迷期尚未真正到來,很有可能在2009年底之前,樓市會面臨更為嚴峻的考驗。