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受央行大幅降息刺激,周四大盤大幅高開,但不久漲勢被迅速打壓。此種走勢已經基本消化了降息帶來的短期效應。從長遠來看,降息對於資金鏈相對緊張的地產股、基建股等存在較大的利好刺激,不過需要一段時間纔能釋放。相反,對於銀行股等,由於業績增長放緩等因素制約,利好刺激難以顯現。
以周四的反彈來看,銀行股整體沈默,僅有中小型或地方性銀行,如興業銀行、寧波銀行、南京銀行、北京銀行漲幅居前。整體來看,央行大幅降息將使銀行的淨息差繼續收窄。不過,從此次大幅降息對中小型企業的偏袒來看,後市中小型或區域性銀行股有望成為市場的活躍品種。
此次大幅度降息,房地產行業受益最大,但是由於目前房地產市場正處於下降周期之中,房價的下跌在一定程度上使得投資或者投機性購房需求以及自住型購房需求有所下降,同時,短期內利率下降對購房意願的激發和開發商現金流的改善都不是顯著的,地方性救市政策有待進一步釋放效應。因此,未來房地產行業能否走出『寒冬』還取決於宏觀經濟走勢。不過,降息前地產股走勢基本企穩,降息也在一定程度上有利於地產股延續反彈走勢,投資者可重點關注龍頭地產股,以及業績存在一定增長幅度、超跌低價的地產股。
另外,值得注意的是,大幅度降息對於目前市場中資產負債率相對較高的個股或者行業將直接降低其資金成本,加之擴張性財政政策刺激,雙方面受益明顯,如機械行業、家電行業、電力行業等。
隨著CPI的持續回落,對於水、電、天然氣等價格上漲的呼聲也開始增強,近期相關板塊也表現出強於市場的走勢。整體來看,此次降息幅度之大,表明了政府拉動內需、推動經濟發展的決心,在保增長、擴大內需等政策刺激下,水、電、天然氣等相關行業板塊也越來越受到基金等主流資金的關注,可重點關注具有成本優勢、處於區域龍頭或壟斷地位的相關個股。
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