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美聯儲、歐洲央行、英國央行、加拿大央行、瑞士央行、瑞典央行以及中國央行史無前例的聯手降息給全球市場一個不小的震動。消息公布後,美元承壓並出現大幅下挫。同時,由於降息激發市場的風險偏好,促使投資者拋售美元而投奔歐元和一些亞洲高收益率貨幣,日元成為市場的『搶手貨』。
美元趁勢走強昨日早盤,美元指數盤中最高為81.33點。分析人士認為,10月8日美國公布的經濟數據對於美元較為利好,因此也助成了在該時段美元上漲的動力。全美房地產經紀商協會(NAR)表示,美國8月份NAR成屋簽約銷售指數月比上昇7.4%至93.4,此前分析師預計月比下降1.5%。
業內人士認為,『美國的救市方案激勵著整個市場,美元指數日線200日移動平均線已經拐頭往上走,這些均說明美元指數已經脫離幾年來的弱勢。美元會在震蕩當中上昇一段時間後,趨向調整,這會是個長期的走勢方向。』
招商證券宏觀分析師胡魯濱告訴記者,『一般而言,降息不利本國貨幣,集體降息則要看誰降得更多。』
『各國央行的聯合降息對外匯市場短期的影響不會很大。』國泰資本首席外匯分析師姜立鈞表示,『由於外匯市場本身與股市、債市、拆借市場等存在一個傳導過程,因此即時的反應並不能代表未來匯市的大方向,還得看傳導過程的最終結果。』
日元成香餑餑由於各國聯合降息,使得日元成為國際貨幣市場的香餑餑,日元兌歐元更昇至3年來的高位。厚元諮詢外匯分析師甘善元指出,『一旦股市利好復燃,日元的利差交易就會開始活躍,導致非美貨幣上漲,美元下跌。』
瑞穗銀行分析師Nicole Elliott表示,目前日元是市場最好的避險工具。同時有交易員表示,隨著全球利率下降,日本將可能置身事外,或者只是小幅度的下調利率。長期套息交易理論不攻自破,因此也就不難理解日元近期的走俏了。
昨日,美元兌日元外匯期權隱含波動率小幅走低,美元走高引發期權賣方降低報價。美元收復前夜部分失地引發期權賣方降低報價。
不過交易商們表示,期權隱含波動率跌勢不太可能持久,原因是金融市場狀況仍然不穩定,且很可能會持續一段時間。只要流動性和信貸危機問題依然存在,期權隱含波動率就不會開始走低。
不過,也有業內人士認為,投資者質疑全球主要央行的聯合行動舉措能否解決信貸市場危機,目前僅僅令市場暫時回穩,並不能影響長期的走勢。因此,預計未來日元將出現較大的下跌。
新貨幣戰爭打響美元昨日因為聯合降息而一改此前疲軟,這為已經燃起的新貨幣戰爭增加了懸念。
美國次貸危機(聚焦美國金融漩渦)的蔓延讓人們發現美元並非是惟一可靠的貨幣。昨日日元、人民幣在面對降息大潮後表現的穩定狀態也引發了未來貨幣市場三足鼎立的猜想。
德國財政部部長施泰因布呂克在發表針對金融危機的演說時表示,美國將失去其在全球金融系統中的超級大國地位。這位部長指出,亞洲、中東及歐洲的主權財富基金和銀行機構將在新的金融系統中扮演更重要的角色,世界金融體系將朝著多極化的方向發展。
而黑石集團中國區董事長、香港財政司前司長梁錦松更是直接指出,未來全球經濟三足鼎立格局非常明顯。除了美元之外,人民幣和日元將成為未來的『兩足』。
中國工商銀行(行情股吧)董事長姜建清則表示,盡管從目前來看,美國金融體系因為危機而導致信心低迷,但危機之後美元在全球貨幣市場上的『老大』地位依舊無法撼動。其中關鍵一點便是,目前世界金融市場當中可供投資的資源分配並不均衡,區域金融市場(如歐元、日元、人民幣及其他貨幣計價的市場)所能夠提供的投資機會依然無法與美元市場相提並論。
『美國連續8年來的弱勢美元政策可能面臨轉折』,光大銀行北京分行首席外匯分析師李鞠民指出,『8年來,弱勢美元政策讓美國獲得了巨大的國家利益。但這種單邊貶值的政策現在已經遇到了反對,一些國家的經濟鏈條已經繃得很緊。』
(本文來源:國際金融報 )
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