為何周而復始面臨房貸違約

　　美國房貸銀行，何以周而復始的面臨大量違約，而必須拍賣抵押品(房屋)？其原因有下列幾點：

　　(1)自借款成數太低，房貸銀行對申貸客戶自借款要求常僅是房價(美國不准賣毛坯屋)的10%，如市場房價走勢下跌過重，房貸銀行風險大增。

　　(2)銀行以超低的浮動利率吸引客戶貸款，待二至五年後，利率大幅遞增。數年後，其利率超過固定利率水平，且繼續遞增。浮動利率房貸戶，一般多是低收入者，因初始階段，利率超低，貸款資格易於符合，自然愈往後付款愈困難，以致遭銀行拍賣。

　　(3)每逢房市冷卻、房價下跌趨勢形成，售房者急欲脫手，而競相殺價，同時買方觀望不前，互為影響，嚴重時房市形同崩盤，以致拍賣售屋而破產者益增。

　　美國建築業協會、銀貸業的聯合組織、消費者等組織，曾聯合多方構想如何避免房屋市場遭受輪回式的災難，但因各方利益不一，每每未能達成一致結論。

　　房屋市場波動的因素

　　房屋市場價格之波動，各國均有其不同的循環周期，一般約五至七年為一周期，也會因當地經濟不景氣而延後。如房市波動，但房價溫和漲跌，應屬正常現象。唯投機性的持續暴漲暴跌時，都是受人為操縱或心理因素的影響造成。

　　房價過度持續上漲的原因，多是由於建築材料及工資上漲；生產事業投資機會停滯，導致社會游資無出路而進入房市；或由於本國貨幣有長期昇值壓力，外資乘機湧入房市；或因本國利率持續下跌，房貸利率隨之下跌。

　　房價下跌的原因則多是由於總體經濟不景氣，失業人口增加，缺乏購房意願及購買力；房貸利率不斷增高；社會有其他更好的投資機會，而資金不願入房市；經濟政策有缺失，或社會長期不安，引發資金外流；社會有恐慌性因素，常會引起房價暴跌。

　　目前政府對房市正在進行調控，對短期尋求暴利的炒作加以限制，炒房者無奈，只好將手中房屋轉而出租，但出租者眾多，租金必定下跌，後繼之炒房者，必然裹足不前，房價也會下跌。