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本文想要給列位看官講述一個關於中國商業銀行們的心情故事。看似歡喜龐大的中國商業銀行們,面對中國眼下的房地產,內心確實有點煩,心情確實很『郁悶』。有的銀行人甚至私下說,看到房地產頭就大。細細品味,說來也是。
一是接著去年的『國八條』今年又出爐『新國六條』,實施細則也已見分曉。舉國上下幾乎都劍指熱瘋了的房地產,眼看治理房市新政就要發揮作用,房市真要跌下來,銀行們的手就給石頭壓住了。
二是銀行本身由於在房地產開發貸款與銷售按揭中權力資本的介入,埋下諸多腐敗隱患,弊案連連曝出,金融界一片驚慌。僅僅在6月上旬的幾天裡,先曝出上海浦發銀行發放問題貸款32筆被騙貸1.26億,銀行淪為『超級房奴』的猛料,接著又抖出交行河南沈丘縣支行1.46億銀行承況匯票詐騙案,之後又傳出交行沈陽分行2億資金被騙案。其實,不到半年時間,已經查出6起包括假按揭在內的億元以上的銀行詐騙案,涉案金額多達幾十億元。沒有人敢保證,在往後的日子裡沒有類似的事件浮出水面。
雖然社會公眾也都對眼前發生的事件憤懣不已,但卻遠沒有銀行們自身的那種焦灼不安,引起那樣的驚恐。這究竟是為什麼?
其實,這裡有一個公開秘密,一個關於中國房地產游戲中的你知我知天知地知的暗語。那就是銀行於房地產業是一手托兩家:一邊給房地產開發商貸款,讓他們蓋房多多地蓋房,另一方面又給購房者按揭,讓他們買房買了再買。它們成為了供給的創造者,同時又是需求的創造者。那末,整個房地產的供給與需求大抵都由商業銀行出錢打造的,房地產市場就是它們自己導演的一場鬧劇。最近,有網友將中國特色的這種現象稱之為『狗咬自己尾巴』游戲,算是入木三分。
請看事實。
據去年一份資料顯示,截止二○○四年,中國的銀行業的17萬億信貸資產中約有一半的資產是以房地產的形式或與房地產直接相關的形式存在的,可以說,房地產價格的走勢將直接影響到金融資產的質量,也會影響中國金融市場的發展。『2004中國房地產金融報告』指出,房地產開發資金中使用銀行貸款的比重在55%以上。這一數據,驗證了此前輿論普遍猜測的房地產開發資金大部分源於銀行貸款的判斷。房貸在去年並沒有因為『國八條』的限制而有所收斂,截止2005年底,房貸多達3.07萬億,佔金融機構人民幣各項貸款餘額的14.84%。
銀行給購房者的按揭貸款的增量是房屋購買資金的主要來源。2003年銀行給購房者的按揭貸款餘額增加了大約5千億元,同年房地產開發投資的實際完成金額不過1萬億元,而商品房的銷售金額則遠遠不足1萬億元。銀行貸款提供的這些過量的購房資金使商品房的銷售快速增長,也鼓勵了商品房價格的上漲。還有足夠的證據表明,通過外資銀行流入的境外資金投機性購買商品房,對上海等中心城市的房價上漲起了極大的作用。房地產貸款存在風險。一方面,房地產開發商貸款的不良率較高;另一方面,雖然個人購房貸款的不良率較低,但隨著未來房屋稅收政策的逐步到位和物業管理費用的提高,購房者的還款能力可能受到影響,按揭貸款必將出現風險。據最新資料顯示,截止2005年底,商業性個人住房貸款餘額為1.84萬億元,佔金融機構人民幣貸款餘額的8.9%。
這就難怪了,銀行不僅一手托兩家,近乎自導自演中國房地產的大戲,而且,有如此巨大的資金壓在房地產盤上,去年的數據顯示是3.07萬億元的房貸加1.84萬億元的按揭,共4.91萬億元的大錢。難怪行長們,如果不是兩眼直盯房地產,那一定是一只眼睛始終不能離開房地產。如今,銀行們的心髒隨房市的漲跌而七上八下,銀行們的心緒隨國家宏觀調控而飄浮不定。由於房地產引發的風險對於他們來說,可是真真切切真真在在的。
風險來自兩個方面。一是因為產業發展自身原因帶來的風險,二是因為權力資本介入而雪埋的風險。
作為資金的供應者銀行,在房地產業中它們提供了如此巨大的的資金,而且是買賣雙方一齊供應。那末以下結果它們接受也得接受,不接受也得接受:房地產業的紅與黑直接就是銀行業的紅與黑。房地產火爆,房價?昇,就等於他們業績飄紅。房地產被到打壓,已經鋪開的開發攤子不能為繼,房價下跌,就等於銀行扔出去的錢不能如數返回,在房地產上被黑了多少錢,大體就等於銀行被黑了多少銀子。
進一步分析,之所以有大比例超過其它產業的銀行資金進入房地產業,一定有它不平凡的地方。後來被揭發出來的大量犯罪事實一再證明,那是權力資本暗中參預的結果。我們這樣說,是以接二連三的金融犯罪案例為實證的。君不見,全國每年的成千上萬起經濟貪污,行賄受賄,金融巨貪,那一起沒有銀行的貸款參預其中,那一起沒有權力資本參預其中,那一起沒有違法亂紀參預其中?銀行公權資本化,在房地產貸款中尋租獲利,最終也給貸款埋下了資產劣化的種子。『空手套白狼』、『四兩撥千斤』就是權力資本在銀行的原創,曾為房地產開發立下汗馬功勞;至於騙貸、假按揭之類事件,更是司空見慣。
如果真的房地產泡沫破滅了,由此引發的金融風險將是災難性的,將引發中國金融史上的大地震、大海嘯。我不知道央行有沒有關於中國房地產崩盤的預案?但香港金融管理局的應對仍為我們提供了可資源借鑒的榜樣:『七成按揭指引、低利率、普遍家庭有兩名成員作為經濟支柱、市民儲蓄率高、銀行資本充足比率高,以及香港按揭證券公司的設立,均有助於香港過去在樓市逆轉時,仍能保持金融穩定。』
知道了中國房地產游戲的公開秘密,知道了銀行一手托兩家,知道了在房地產開發上有超過一半以上的資金來自銀行,我們自然也就知道了目前銀行的命運與處境:一頭顫栗於地產薄冰上的龐然大物。雖然我們不知道這個龐然大物什麼時候會陷入深淵,但我們知道這種危險是現實存在的,有時甚至可能是十分危機的。
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