2007年公司實現收入29.9億元,增長43%,歸屬於上市公司股東的淨利潤為4.15億元,增長75%,每股收益為0.24元,末期轉增後每股收益0.15元,基本符合預期。
07年,新湖中寶(600208)(進入該股吧,新版行情,資訊)的銷售和結算指標全面超出計劃。業績增長的動力來自銷售結算面積增加以及房價的上漲。07年結算面積增長61%達到76.7萬平米,銷售均價從4695元/平米提昇到6522元/平米,增幅達到39%。
公司先後收購、增資了天地期貨、長城證券和盛京銀行。
這些投資未來可能給公司帶來大量超額回報。公司在08年、09年進入了房地產業務發展的收獲期,08、09年的結算面積分別是90萬和140萬平米。
公司對房地產市場的看法是短期謹慎,長期樂觀,公司發展依然立足於長三角,繼續拓展二三線城市市場,並進軍一線城市市場。我們認為公司已經進入了良性發展的階段,未來依靠自身發展正在加速邁入國內一線房地產商行列。
根據我們的盈利預測,新湖中寶08年-10年每股盈利分別為0.28元、0.41元和0.61元。對應的市盈率分別為30、21、14倍市盈率。結合絕對估值和相對估值的結果,我們給予新湖中寶短期9.5-10元的目標價,給予謹慎推薦的短期評級,長期我們看好公司未來的發展,給予推薦評級。