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日前,國際著名投資銀行美林集團宣布向北京銀泰中心投資3000萬美元,從而獲得北京銀泰置業有限公司的少數股權,並成為一個合資地產項目的合作投資和經營方。至此,已經有美林集團和摩根斯坦利兩大國際投行介入北京地產業。業內人士表示,北京將成為繼上海之後國際熱錢看好的又一個地產業熱點城市。
熱錢頻頻出手
美林集團常務董事暨全球資本投資部亞太區主管盧曉俊表示,『中國房地產市場目前仍處於發展階段,隨著中國與全球經濟的日趨融合,位居主要城市黃金地段的高品質項目將為投資者提供良好機遇。』
美林集團並不是在中國地產市場出手最快的一個,在中國地產市場上最活躍的外資投行當屬摩根斯坦利。2003年7月,摩根斯坦利名下房地產基金(MSREF)首次在上海投資,與永業集團聯合開發『錦麟天地雅苑』,項目總投資預計達9000萬美元;時隔不久,摩根斯坦利房地產基金又與上海復地(集團)股份有限公司共同開發了一個高檔住宅項目———復地雅園,雙方在此項目中的投資總額約為5000萬美元;2004年6月,摩根斯坦利和金地集團、上海盛融公司設立項目公司,摩根斯坦利佔股55%,受讓了建設銀行賬面總值為28.5億元的不良資產包,而建行的這個不良資產包正是以房地產項目為主;最近,摩根斯坦利又在北京斥資4億元人民幣從富力地產集團買下一座23層、3萬多平方米的寫字樓。摩根斯坦利房地產基金亞太地區房地產業務副總裁白可福去年12月份表示,2005年該公司在中國內地的投資將是2004年的2?3倍。
另據《日經新聞》報道,三菱財團已同意以2030萬美元收購上海寶鋼旗下一家房地產公司15%的股權,有意在當地地產市場分一杯羹。
海外投行想乾什麼
2004年年末,摩根斯坦利的中國區首席經濟學家謝國忠稱中國房地產泡沫巨大,甚至給出了泡沫破滅的時間表,摩根的首席經濟學家史蒂芬·羅奇也提出了類似的觀點。就在謝國忠大肆唱空的同時,摩根斯坦利卻悄悄與復地集團成立了合資公司,還與順馳達成合作意向,進軍內地房地產市場。此刻,美林又拿出真金白銀,投入具體的項目。
他們究竟想乾什麼呢?
中國人民大學經濟學院的一位教授則稱,熱錢流入的一種形式就是投資國內房地產。不排除一些公司希望借中國的地產項目投下人民幣昇值的賭注。如果人民幣昇值,他們就可以通過地產的增值迅速套現,進行投機。況且,不斷上漲的房價已經保證了我們的利益。因此,雖然諸多外資銀行都持中國房地產泡沫論觀點,但是仍然不斷地有新的資金進入。外資銀行嘴上唱空國內房地產,實際上卻在悄悄做多國內房地產,是其一種投資策略。
中國人民大學財政金融學院類承曜副教授告訴記者,國內房地產市場雖然沒有做空機制,但是投資銀行可以通過其他方式獲得利益。國際大投行做市能力極強,某國際投行就在香港回歸前夕發表了唱空香港的長篇報告,並且做了後續的跟進宣傳。此後,香港股市大受影響,一路狂跌。然而在盤點時,卻有細心人發現,在拋出唱空報告之前,該投行已經在市場上做了相反的操作,獲利甚豐。
社科院金融研究所易憲容教授則認為,海外投行投資國內房產並不意味著國內地產不存在泡沫,投資只是為了盈利,只要具體的項目有錢可賺,就可以投資。一般來說,泡沫會持續一段時間,只要你不是最後一棒,當可全身而退。
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