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當萬科退出商業,專攻房地產的時候,萬達卻強力挺進商業領域。後生可畏。福布斯本年度中國富豪榜中,前100位裡有47位涉足房地產,因此某報刊做出了這樣的標題:『要成為富豪,投資房地產。』專家、學者對房地產拉動國民經濟的作用確信不疑,而我卻更關注另一個截然相反的事實——世界500強中只有一家房地產企業!
偉大行業與簡單行業的二律背反
2002年,沃爾瑪以2,198.1億美元的總營業額將埃克森·美孚石油公司拉下馬,成為《財富》世界500強企業的龍頭老大。沃爾瑪創始人薩姆·沃爾頓的遺孀及其4個子女以人均188億美元的財富在《福布斯》2002年度全美富豪榜前10名中佔據了5個席位。全世界人發出了驚嘆:『一個賣廉價襯衫和魚竿的攤販怎麼會成為美國最有實力的公司?』有誰會相信,這個幾乎沒什麼科技含量、世界上最古老最傳統、人盡可為的行業——零售業會誕生出世界經濟領域的霸主?
企業核心競爭力的三重境界
一個生命系統生存發展的條件不外乎由外而內的三種:生存資源、生存技術、生存機制。在競爭不激烈的時候,擁有資源就夠了;競爭加劇,生存技術成為核心競爭力;在競爭加劇的情況下還想尋求恆久的發展擴張,就要系統自身有和諧的能不斷維持甚至強化其生存優勢的機制了。也就是說,這一階段,機制成為其核心競爭力。企業也是如此,依此形成由低到高的三重境界:資本主導型(資本即符號化了資源,資源即物化了的資本)、技術主導型、機制主導型。有了好的機制今日有瓊斯,明日就有韋爾奇;沒有好的機制,今日有劉備,明日即有阿斗。機制型企業是企業的最高境界;至於技術,多好的技術,如無好的機制維護,都會成為明日黃花。
行業核心競爭力的三個條件
決定企業盈利能力的,除了企業的屬性即上述三重境界因素外,還有企業所隸屬的行業屬性因素。決定企業盈利速度與幅度的行業因素也有三個方面:利潤的長效性、產品復制的迅速性、生產的規避性。
所謂利潤的長效性,即一件產品一經創生就能長久盈利下去,比如沃爾瑪商場。所謂產品復制的迅速性,即產品一經投入生產,即可迅速批量復制,迅速佔領並壟斷市場,比如Windows視窗。所謂生產的規避性,即產品躲避在產品硬性技術及產品生產上投入過多人力物力的能力,比如巴菲特的股市投資。
正因為長效性、規避性在企業盈利能力方面的作用如此重要,而這恰恰又是服務性行業的特點,所以在美國,服務性行業目前已佔去其國民產值70%的份額。
世界財富三巨頭座次的奧秘
下面我們就來探討一下世界財富三巨頭:沃爾頓家族、比爾·蓋茨、沃倫·巴菲特座次的奧秘。顯然,沃爾瑪屬於機制主導型企業,微軟屬於技術主導型企業,沃倫·巴菲特(伯克希爾·哈撒韋)屬於資本主導型企業。座次與三重境界相吻合。
至於行業屬性,沃爾瑪連鎖商場不但具備利潤長效性,同時也具備產品生產的規避性。雖然商場的復制速度較慢,但它的商場卻差不多利用了全世界商品的復制速度及生產規避性。你盡管玩命研究吧,生產吧,完了拿到我這兒來賣就是了。而微軟雖不具備長效性、規避性優勢,但產品復制的迅速性是它的行業核心優勢。利用創新技術形成的新的市場空白並壟斷之,這也許是時代最尖端科技領域——電腦軟件業最大的特色,也是世界首富誕生在這一領域的最根本的原因。但市場一旦飽和,壟斷一經打破,失去迅速復制的空間,微軟接下來的日子就要艱辛些了。而巴菲特和他的伯克希爾·哈撒韋,雖然長效性、迅速性差了點,但生產的規避性是其核心優勢。而且這一優勢又通過其所持股的公司把前兩項劣勢大大弱化。但正因為巴菲特的行為極具個人色彩,主要是軟性的能力,主要靠個人的智慧、經驗判斷,即作為資本型企業,橕起並膨脹資本的其實是智慧。所以巴菲特之後是否還有後來人保持住這些個人的軟性因素就難說了。智慧是不能轉嫁的,巴菲特『看不懂科技股』那種大智若愚的境界是難以企及的。
但沒有資本支橕的智慧更多情況下跟白癡沒什麼兩樣,永遠不可能進入這些頂級財富巨頭的行列。這就是上述企業核心競爭力三重境界找不到『智慧』的原因。至於知識,地位比智慧還遠遠不如。大學纔是知識的家園,企業裡有它的身影就夠了。世界第一富豪比爾·蓋茨是哈佛大學輟學生,第三富豪保羅·艾倫是華盛頓大學輟學生,第四富豪拉瑞·艾利森是伊利諾伊大學輟學生。中國百年恥辱不能不說是拜五千年文明史所賜,美國稱霸世界也難說不是一窮二白的文明史的功績。對於由芸芸眾生而不是絕頂智者組成的世上任何一個民族,少數智者創造的模糊多解、瑕瑜互現的知識總會成為眾生的包袱甚至枷鎖,如蟻負重,哪怕遇上一只健壯的老鼠也會被踩得遍體鱗傷。而在一張空白的紙上,卻可以畫出最新最美的圖集。
依此,我們完全可以斷定,世界財富三巨頭誕生及座次包含著世界經濟運行規律的必然性。但是緣於他們之間各自的差異,我們又可以認為,百年沃爾瑪是必然,百年微軟是或然,百年伯克希爾·哈撒韋只是偶然而已。
房地產在諸行業中的真實位置
遺憾的是,房地產是屬於第三境界的企業,資本主導型。而且行業大幅度盈利能力的三個條件(長效性、迅速性、規避性)都不具備。雖然房地產企業也可以把設計、生產、銷售諸環節都交出去,但這之中它只能坐等而根本無法利用現成的產品,所以仍不能列入生產規避性行業。
那麼何以中國近半數的富豪涉足房地產?
原因很簡單,房地產消費金額的龐大性、土地的稀缺性、生產的單件性等特點使潛在需求很難在短時間內飽和。房地產是目前中國較大行業中惟一的不完全賣方市場行業,而高利潤低風險正是賣方市場或不完全賣方市場的特點。趨利避害的本能促使大量資本流入房地產業,而中國房地產市場中土地的政府壟斷性又讓國外資本不敢輕易介入。西方發達國家房地產市場早已飽和,市場狀態如同其他行業一樣普通而又平靜,這是中外房地產市場差異的根本原因。如此,世界500強企業中幾無房地產企業的影子也就順理成章了。
當萬科退出商業,專攻房地產的時候,萬達卻強力挺進商業領域。後生可畏。
沒有走入是談不上走出的。要挺進世界500強,先在避風港積蓄力量不失為智者之舉。知其然也知其所以然,激性澎湃卻不忘乎所以,這纔會成就商界領袖。
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