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安信證券分析師李孔逸、萬知近日發佈研究報告,給予金隅股份(601992)“買入-A”的評級。他們認爲,公司去年房地產結轉面積約117萬平方米,同比增長40%;預售面積約158萬平方米,同比增長22.1%,超出市場預期。公司房地產業務主要分佈在一線城市及二線核心城市,所在區域房地產市場比較健康,銷售狀況良好,且公司歷年結算面積遠低於銷售面積,業績鎖定性較強。公司目前擁有水泥產能4500萬噸,主要佈局在京津冀地區,該區域去年新增過剩產能大幅減少,近期政府對環境污染的治理正加速落後產能的淘汰。公司去年12月關停所屬企業北京金隅順發水泥有限公司、北京金隅平谷水泥有限公司、北京市西六建材有限責任公司主要生產線,計提減值準備2.99億元,高於2012年全年0.48億元的水平,若剔除減值準備影響,公司業績預計增長9%-25%。水泥產能的關停有利於公司所在區域供需狀況的改善,看好華北地區今年的水泥供需狀況,且該區域水泥價格提升對公司業績彈性的影響較大。預計公司2013-2015年每股收益分別爲0.69元、0.89元、1.11元,按照分部估值法估算,公司價值447億元,對應目標價爲10元(昨日收報6.61元)。(曙光)