|
||||
提前備好冬糧的人不會挨餓。
可能是預知即將到來的資金壓力,2月7日,碧桂園宣布計劃發行7年期優先票據,而此前,恆大地產、合生創展等地產開發商也紛紛在海外市場上高息融資,提前准備好過冬的棉衣。
據初步統計,今年以來,房地產開發商海外發債總額已達275億元,相當於去年全年的4成。
在新『國八條』突襲的大背景下,地產商再度掀起海外融資的高潮,較之2010年,這股熱潮或許將來得更加凶猛。
融資節奏提前『乍暖還寒時節,最難將息。』這或許是樓市目前的真實寫照。
2011年伊始,眾多開發商首月銷售業績已是驕人:萬科實現銷售金額201.0億元,同比增長220.8%;中海地實現41億港元,同比增長241.4%;世貿房地產實現31.16億元,同比增長22%;富力地產實現28.42億元,同比增長28.42。
然而與1月旺銷形成鮮明對比的是,各地樓市在春節期間卻是成交清淡,甚至錄得『零成交』的尷尬紀錄。
新『國八條對交投的影響是比較明顯的。所以,我們預期2月份,房地產開發商的銷售業績將有明顯的變動。』國泰君安房地產行業分析師鄧京晶接受時代周報記者采訪時如是表示。
如此一來,倘若銷售持續滯緩,開發商即將面臨的資金壓力可想而知。事實上,在新『國八條』的號角吹響之前,握有海外資本市場入場券的開發商早已枕戈待旦,尤其是以恆大、碧桂園、合生創展、富力地產、雅居樂為代表的『華南五虎』。
1月14日,恆大地產宣布將發行55.5億元3年期及37億元5年期以美元結算的人民幣債券,利率分別為7.5%和9.25%,共計融資92.5億。17日,合生創展宣布擬發行票據3億美元的優先票據,利率為11.5%。同日,雅居樂與渣打銀行(香港)有限公司訂立信貸協議,將獲得15.5億元港幣的定期信貸。
碧桂園亦不甘落後。2月7日,碧桂園宣布計劃發行7年期優先票據,具體募集金額以及票面利息將視市場行情及投資者興趣再行確定。至於富力地產,目前負債率已然超過100%,海外發債融資之舉或許亦是可預期的。
根據蘇格蘭皇家銀行於2月8日所發表的報告,假設碧桂園的發債規模按其上一次(即去年8月)發行的4億美元計算,則今年以來,房地產開發商海外發債總額達275億元。
實際上,碧桂園發債規模或許高於4億美元。不難發現,較之2010年,開發商融資節奏明顯加快。其中,僅恆大地產年初發債規模已達到恆大地產於2010年1月和4月分別發債的規模總和。
『從全年來看,今年上半年是在香港上市的房地產開發商融資比較好的時間窗口。相比之下,下半年,比較大的可能性房地產開發商融資規模與上半年相比或是持平或是減少。一旦市場出現了調整,即使是比較輕微的調整,融資難度也將再度攀高。』鄧京晶如是說。
>> 1 2 3