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節前幾個交易日地產股波瀾不驚,很多人盼著春節開市後地產股會來一個開門紅,哪曾料到央行選擇在節前第一個交易日的前夜宣布加息,2月9日起上調存貸款基准利率,當天以萬科為首的地產股開盤即出現下跌,收盤時萬科、招商地產地產等跌幅都超過2%以上。
雖然目前由於地產股業績較好,市盈率維持在10到12倍左右,因此很多人認為下跌沒有太大空間。但加息後基金經理普遍認為對地產價格偏利空,對地產股的壓力較大,會抑制地產股的上漲。人人都知道加息對地產股是利空,但這次央行突然加息還是超出了主力的預期,因此節前主力抄底的地產股無法出逃,加息首日上午主力只有硬著頭皮上拉,當天上午地產股並沒有大的下跌,給人一種利空出盡是利好的感覺。
但有分析人士認為,本次加息已經說明一月份CPI絕對會創歷史新高,在一月份CPI公布之時,不排除央行會提高存款准備金率,這是當天銀行股沒有上漲的主要原因,在此背景下,主力通過上午的誘多後,下午逐步拋出地產股,造成了當天大盤的跳水。分析人士認為,目前的利息,從歷史上看還屬於較低的階段,利息向上的概率還比較大。而從大的環境看,地產的泡沫化已經達到了高峰,再往上頂空間不大,甚至有基金經理悲觀地認為『地產最好的發展階段已經過去』。
可查資料顯示,在去年地產股大跌後,由於估值較低,去年年底地產股再次受到了公募基金的青睞。根據Wind資訊統計,基金持有房地產業市值佔基金資產淨值的比例由去年三季度末的2.76%上昇到去年四季度末的3.04%。由於估值低,地產股在一季度會有相對收益。
不過,有證券分析人士認為,1月市場調整太劇烈,從目前來看,地產股的相對收益也到了尾聲。『你去比較房地產上市公司的買地價格和房價,其中部分公司的利潤甚至是倒掛的。』基金經理表示,從全年來看,地產股不會有表現的機會。
值得注意的是,同樣有加息第一天,國際金融巨頭高盛2月9日重申對中資地產股的增持評級,指市場早對內地加息有所預期,加息後不明朗因素消除,認為市場對內房的盈利預測已相當保守,板塊估值也已接近低谷。(趙亞洲)