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最近讀到一篇《萬科『領會』樓市新政:政府幫房企降價20%》。萬科認為:這次全國性政策相當於開發商不用降價,政府用其他方式幫他們降了10%?20%,這對盡早結束樓市觀望狀態有很大幫助。貨幣政策將從此轉向擴張,而這一擴張政策會選擇房地產行業作為突破口,房地產行業從現在開始會有一個很強的『反周期性』。今後,從大的方面來看,房地產行業的政策環境會越來越好。
這篇文章是《每日經濟新聞》記者10月23日上午得到萬科高層重要電話會議資料後的報道,萬科就10月22日政府出臺的救市政策的背景、效果、行業發展動態和未來方向的變化給予了即時解讀。
這次解讀是萬科對王石『拐點論』的不動聲色的但非常重要的並有可能指導公司方向的修正!
萬科一直是一個我比較尊敬的公司,他們所代表的要做純粹的企業、企業要在市場中無依賴生存的理念也是我非常尊敬的企業理念。因此我對萬科作為行業地標的多方面意義是比較關注的。學習萬科好榜樣,是馮侖先生講的。因此我覺得有必要對萬科的解讀進行解讀。
萬科解讀一:此次出臺的政策出乎市場意料,但這些政策並不是從房地產行業角度出發的。政府對行業的基本看法和態度沒有發生根本改變,依然認為目前有些地區房價過高,居民購房能力不足,同時房地產行業仍存在各種各樣的問題。政策之所以出臺,是從更大的角度也就是宏觀經濟的角度考慮的。
許子枋觀點:我認為非常正確,政府更多的無奈是救全局之急、救眼前之急,而這眼前之急又不救不行,這是這次政策與以前調控政策不連續性的根由。筆者以地產獨立觀察者的身份,已經發表了相關的深度解析性文章。參讀《樓市低迷背後是地方財政將深陷危機》。
萬科解讀二:從現在開始,貨幣政策將不再是從緊、適度從緊或說寬松,而是一個擴張的貨幣政策。貨幣政策對房地產行業未來最大的影響就是,房地產行業從現在開始將有一個很強的『反周期性』。因為此行業是在整個經濟下行周期中被作為一個平衡器來使用的。
許子枋觀點:房地產已經成為一個保增長、抗下行的『利器』,中國的經濟發展成績、中國政府的政績其實是與房地產業習習相關的,但偏偏房地產又是一個高度與民生息息相關的,這就帶來了麻煩。參讀《許子枋:莫將『救市』當『運動』》。
萬科解讀三:當然,這次政策出臺,並不是說中央政府就是打算去救房地產市場,但從實際效果看,這比實際去救還要更加樂觀一些。因為這個行業有兩個特征,一是對GDP的帶動作用,二是有助於擴充流動性。房地產投資是固定資產投資中很重要的一部分,從過去幾年來看,行業對GDP影響大概在10%左右,遠超出房地產行業增加值本身佔GDP百分之四點幾的比例,相當於是一塊錢的投資會帶來接近兩塊錢的拉動效應。
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