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今年3月,地產股曾經一度借助年初二套房貸試探性松綁的傳聞以及市場短期回暖的跡象,走出一波領漲反彈行情。4月初的基金一季報更顯示地產股開始成為基金四季度減持後,又在一季度成為再度增持的對象。
但是,從4月中旬開始,地產股卻由於業績下滑的預期,成為基金集中拋售的對象。四大龍頭萬科(000002.SZ)、保利地產(600048.SH)、金地集團(600383.SH)、招商地產(000024.SZ)等,10個交易日內下跌幅度超過40%。而且據大智慧TOPVIEW數據,3月11日至4月25日期間,機構持倉比例從64.6%下降到59%。近40個交易日中,房地產板塊僅有6個交易日處於資金淨流入狀態,在40個交易日中,該板塊淨流出資金總額高達88億元之多。
在宏觀調控壓縮市場需求、上市房企因過快增長的土地儲備及銀行貸款而背負沈重債務壓力的今天,地產股能否重演去年盛況?多位知名分析師對此各抒己見。
《第一財經日報》:地產股今年是否仍屬於良好的投資品種?
中信證券王德勇:在股市大環境未出現明顯好轉前,地產股仍然存在與大市同步下跌的危險。而且在政策調控下,今年以來廣州、深圳等城市的樓價下跌明顯,除非傳統的旺季4~5月能出現市場回暖跡象,纔可以審慎看好地產股的表現。
中銀國際田世欣:2008年預計全國范圍房價保持平穩或微漲。維持對房地產行業的同步大市評級。青睞具有較高周轉率、專注大眾住宅市場的領先開發的上市企業。
國泰君安孫建平:樓市成交量回暖和房貸政策是否放松決定地產股未來投資機會的大小。對二季度成交量環比回暖趨勢抱有信心,對行業集中速度加快、資源整合可期,具有資金、土地、管理、品牌等優勢的一、二線行業龍頭的市場份額提高和成長前景值得耐心等待。
廣發證券花長勁:從政府工作報告來看,未來數月內預計將有一系列的行業調控政策出臺,由於房地產行業對政策比較敏感,因此我們對二季度房地產公司的投資,特別是住宅開發的公司持謹慎態度。由於此輪行業調控主要針對房價上漲過快、住宅結構不合理等,其調控對象是住宅市場,因此在住宅開發類公司面臨調控時,非住宅開發類的公司將迎來投資契機。以二季度為例,適宜投資擁有穩定現金流和巨大昇值前景的商業地產股。
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