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投資總額達到3,820億美元,超過2003年全年水平
近日仲量聯行公布的初步數據顯示,2007年上半年全球房地產的直接投資總額再創歷史新高,達到3820億美元,比去年同期上漲16.6%,超過了2003年全年的投資額。全球房地產投資連續16個季度以來持續增長,美洲、歐洲和亞太地區均創歷史新高。
2007年上半年,亞太地區房地產投資總額上漲至550億美元,同比增長12%,其中跨境投資佔到了顯著的部分。日本、中國和新加坡的房地產市場增長最為強勁。而新加坡更成為2007年全球房地產投資最熱的市場。在房地產租金大幅增長、投資者對回報率期望值降低的促動下,今年上半年新加坡主要資產的價值增幅高達50%。
仲量聯行亞洲資本市場總監Stuart Crow先生指出,『亞洲地區依舊對眾多的全球投資者具有很大的吸引力。一方面由於本地區經濟的持續強勁增長,另一方面由於房地產信托基金市場的成熟,使得資金流動性得到改善,以及更多新興市場透明度的進一步增強。目前該地區的跨境投資已達到歷史高點,尤其在日本、新加坡、印度和中國這幾個熱點市場,未來12個月內還有望繼續增長。由於市場對優質資產的競爭加劇,投資商對投資回報的要求持續降低,很多機會型投資商被迫轉向房地產開發市場或者二級市場,以實現其總體投資回報的預期目標。』
2007年上半年,美洲地區的房地產市場投資總額上漲至1707億美元,同比增長32%。其主要原因是美國的私募基金收購房地產投資信托基金後,將其資產再次拆散並出售。房地產投資信托基金出售了8個單個資產超過10億美元的大型物業,相當於2006年全年出售的大型物業數量。與2006年的情況截然不同,這些大型資產絕大部分出售給了國內投資商,然而該地區的跨境投資總體仍在增長。2007年上半年,拉美地區的房地產市場表現強勁,其主要原因是該地區的房地產市場越來越受到全球投資商以及北美和歐洲地區投資商的青睞。
2007年上半年,歐洲地區的房地產投資總額上漲至1566億美元,同比增長4%,其中英國、德國和法國共佔據了超過2/3的市場份額。優質資產尤其受到青睞。英國的優質資產市場在上一季度表現強勁,其中有6個單個資產超過10億美元的大型資產出售,比2006年全年出售的大型物業的數量多出1個。實力強勁的買家針對德國和法國的主要優質資產給出了極有競爭力的出價。歐洲的跨境投資主要來自於全球投資商以及來自美國、愛爾蘭和西班牙的投資商。很多德國基金在2006年大量出售其擁有的物業後,資產流通性大幅改善,2007年上半年再度強勢進入歐洲投資市場。
仲量聯行歐洲資產市場集團首席執行官Tony Horrell指出,『我們預計,2007年下半年全球房地產市場總體仍將繼續保持強勁增長勢頭,然而投資商對市場將更加具有選擇性。從全球范圍來看,預計房地產業仍將繼續吸引大量的投資,從私募股權投資近幾個月來募集的房地產基金創出歷史新高即可得到印證。同時,在全球基金以及來自中東、北美、愛爾蘭、德國和澳大利亞基金的推動下,跨境投資仍舊保持強勁。』
仲量聯行國際資產集團全球戰略與研究部總監Padraig Brown補充道,『由於歐洲和北美地區債務成本增加,已導致很多市場的收益率價差出現負值,迫使高負債的投資商采取愈加機會型的策略,包括對資產的開發和重新配置。而股權投資商由於負債較少,和高負債的投資商相比,目前在競價方面處於更加有利的地位。』
由於投資商轉向受收益率縮水影響較小的二級和三級市場,目前美洲地區的主要資產市場出現了『趨向收益率』的現象。很多房地產投資信托私募基金已被解體並再次售出,預計2007年下半年資產交易仍將創出歷史新高。
而在歐洲,由於人們認為部分二級資產已過於接近主要資產的價值,歐洲地區的很多市場目前出現了『趨向質量』的現象。此外,由於英國的銀行利率已接近6%,相比之下,越來越多的投資商更加青睞歐洲大陸市場。與此同時,歐洲新興市場仍然受到機會型投資商的歡迎。
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