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被迫以低於市場利率的水平儲蓄?
世行在《中國經濟季報》中說,很多繳存公積金的人可能永遠無法獲得公積金貸款,而且被迫以低於市場利率的水平進行(養老)儲蓄,為能夠獲得按揭貸款的收入較高的家庭提供補貼。
北京住房公積金管理中心有關負責人說,按規定,職工當年存儲的住房公積金比照居民儲蓄活期存款利率計息,上一年結轉的住房公積金存儲本息比照3個月整存整取的利率計息。考慮到20%的利息稅的影響,公積金的利率還要高於商業銀行存款利息。
審計署駐蘭州特派辦的於文航日前撰文指出,雖然住房公積金作為政策性低息貸款,比商業銀行發放的住房貸款利率低,然而由於住房公積金貸款的條件比較嚴格,部分中低收入者難以通過這個渠道獲取融資購房,享用不到自己長年繳存的住房公積金,只能到退休時全額領取。而相對的低存低貸,實際上是讓低收入家庭承受了利息損失。
世行專家也認為,如果把住房公積金的積累看作一種投資,那麼這種積累因為不能隨時提取而具有長期特征。因此套用活期存款利率和短期存款利率,就使職工的投資回報低於潛在的水平。至於利息所得稅的減免是否足以彌補利息收入的減少,是可以計算的。
『問題是,存款利息只是一個方面。』世行專家說,如果把對住房公積金貸款中包含的優惠因素綜合起來考慮,對於那些只有積累沒有貸款的職工來說,他們的相對損失既來自積累的回報率,也來自未能獲得的貸款優惠。
該專家認為,應該從理順激勵機制和維持住房公積金自身的可持續性來考慮利率問題。如果按照市場利率規范住房公積金的利率,對這兩個方面都是有利的。
只覆蓋正規就業者誰之過?
叢誠說,公積金制度在我國建立時間還不長,很多規定的制定都是摸著石頭過河,難免會有一些不完善的地方。此外,還有一種情況,政策本身是好的,但是在某些地方執行時會出現一些問題。
南方某城市一個區公積金管理中心主任曾告訴叢誠,雖然公積金制度是強制性繳費,但該區區長曾明確表示不執行。這位區長的理由是,區裡連工人工資都發不出來,沒有錢繳存公積金。由於公積金管理中心沒有處罰權和執法權,該主任對區長的話只能表示無奈。
還有一種情況是,有些規定不具可操作性。叢誠說,按照相關規定,只要是在城市裡有正式注冊的企業,無論是國企還是民企,都應為員工繳存公積金,甚至包括企業裡的農民工。但由於相應配套政策沒有跟上,有些企業並沒有給員工繳存公積金。『有法不依的情況比比皆是。』叢誠說。
審計署駐蘭州特派辦於文航也指出,在審計調查中發現,不僅有許多私營、民營企業沒有參加到公積金體系中來,就連某些大型國有企業或事業單位也實行『二元模式』:對正式編制內員工繳納公積金,而對聘用員工不繳納公積金。
叢誠說,目前公積金參繳范圍確實像世行報告說的那樣,基本上只有正規就業的人參加,但不能因此把責任全推到公積金制度身上。
他說,問題的根源在於全國社保體系。因為整個社會保障體系都是重城鎮、輕農村的。在城鎮裡,社保體系覆蓋的也主要是正規就業人群。不僅僅是公積金制度,城鎮醫療保險、失業保險等基本上也只覆蓋了正規就業人群。
『要想擴大覆蓋人群,不能僅靠公積金管理部門自己改,整個社會保障體系都得改。』叢誠說,雖然如此,公積金制度在監管、執行等方面還是有很多問題,需要有關部門正確面對。
公積金貸款如何規避風險
世行報告認為,中國在公積金風險分散方面還存在一些政策問題。由於住房公積金大部分的資產是某個特定地區(往往是某一個城市)的房地產貸款,因而公積金的貸款組合沒有進行充分的風險分散。一旦當地的房地產市場和某些具有影響的行業或企業發生問題,風險就會傳遞到住房公積金。
『貸款過於集中,確實反映出公積金貸款風險防范機制存在重大缺陷。』叢誠舉例說,上海公積金管理中心發放的貸款,主要集中在上海。如果上海經濟衰退,導致借款人還不起貸款,公積金將面臨極大風險;如果目前動輒每平方米上萬元的房價突然降下來,也會導致借款人違約。
據介紹,為防范公積金信貸風險,建設部於1998年要求各地建立住房置業擔保中心。個人在做公積金貸款時須向中心交納一筆擔保費,將來個人有違約行為時,由擔保中心代為還貸。
『公積金貸款的風險要麼不來,要麼一起來。目前公積金還貸沒有風險,各地就搶著成立擔保中心,因為可以收擔保費。』叢誠舉例說,某沿海經濟發達城市的住房置業擔保中心注冊資金僅3億元,所收擔保費不過幾千萬元,而發放的公積金貸款卻高達幾百億元。真正有違約行為發生時,住房置業擔保中心根本無法抵御如此大面積的風險。
世行專家說,如果將住房公積金納入統一的全國性機構,並且實行上述職能的分工監管,會有效地規避風險。