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主要投入9個核電工程項目
除中國核能電力外,中核集團旗下又有一家核電企業打算登陸上交所。5月24日晚,中國核工業建設股份有限公司發佈招股說明書,擬首發不超過5.25億股A股,招股書沒有透露預定的每股發行價,而在募集資金用途中,中國核建列出18億元將用於核電工程建造籌建、施工設備購買等多個項目。
此番上市,中國核建的聯席保薦人是中信建投證券股份有限公司與信達證券股份有限公司。公司公開發行的股票數量佔總股本將不低於10%。
18億元的IPO募集目標相比中國核能電力的162億元而言要小得多。此前,中國核建的董事長祖斌曾對外解釋稱,作爲輕資產的板塊,中國核建融資的目標不高。
中國核能電力與中國核建的招股說明書發佈,恰逢中國擬新啓核電項目之時。4月18日,中共中央政治局常委、國務院總理李克強主持召開新一屆國家能源委員會首次會議,對於核電,李克強強調,要在採用國際最高安全標準、確保安全的前提下,適時在東部沿海地區啓動新的核電重點項目建設。
負債率近九成,
利潤率不到2%
於1999年在原中國核工業總公司所屬部分企事業單位基礎上組建而成的中國核建,一直承擔着國內幾乎所有核電站建設任務。目前,其主要業務包括軍工工程、核電工程及工業與民用工程建設。
2013年,中國核建實現營業收入爲374.36億元,歸屬於母公司股東的淨利潤爲6.12億元,據此計算,其利潤率爲1.63%。而其合併口徑的短期借款、長期借款等付息債務餘額爲49.01億元,資產負債率爲87.29%。
中國核建目前正急需資金。在招股說明書中,中國核建坦言,由於資產負債率上升,其融資能力正在下降。“鑑於核電工程項目施工和結算週期較長,項目回款速度相對較慢,在建項目對公司營運資金佔用量較大,給後期即將進入籌備期的項目構成較大的資金壓力。……資產負債結構逐漸失衡,資產負債率不斷上升,融資能力下降。”
中國核建表示將拓展國際核電建造市場,堅持實施“走出去”戰略。根據招股書,中國核建的境外業務約佔其總收入的5%左右。2013年爲5.02%,2012年爲4.43%,2011年爲4.99%。
同時,中國核建還表露了其對海外市場的關注方向。“重點關注東歐、東南亞、南非、中東等國家與地區的市場動向以及高溫堆、低溫堆、AP1000、二代改進型、加拿大重水堆等堆型的市場推廣情況。採取循序漸進的市場進入方式,開拓包括巴基斯坦在內3個以上國家的核電工程建造市場,力爭承擔1-2個國際核電建設項目。”
募集資金
主要投入9個核電項目
中國核建本次發行募集資金擬投入江蘇田灣4號機組、江蘇田5號和6號機組、廣東陽5號和6號機組、福建福清5號和6號機組、廣東陸豐1號和2號機組、遼寧徐大堡1號和2號機組、浙江三門3號和4號機組、山東海陽3號和4號機組以及遼寧紅沿河5號和6號機組等9個項目。
該招股說明書的一大價值在於,其透露了這9個核電項目的計劃開工時間。而今年國內開工哪些核電項目,正是資本市場關注的焦點。
其中,陸豐一期工程的1號機組計劃於2014年開工,預計2018年初完工。豐核電廠計劃總投資約750億元,規劃容量爲6臺百萬千瓦級核電機組,採用世界最先進的核電技術AP1000壓水堆核電機組。一期工程將建設2臺,總裝機容量250萬千瓦。
遼寧徐大堡核電廠是東北地區第二座核電站,採用AP1000壓水堆核電機組,建設規模爲6臺125萬千瓦核電機組,總投資1100億元。一期工程將建設2臺,總裝機容量250萬千瓦。該項目計劃於2014年開工,預計2018年4月完工。
山東海陽3、4號機組,爲海陽核電站二期工程,擬建設2臺美國西屋電氣公司第三代核電技術AP1000百萬千瓦級壓水堆核電機組,預計投資達到400億元人民幣,首臺機組計劃於2018年投入商業運營。
浙江三門核電二期工程計劃2015年開工,將建造2臺100萬千瓦AP1000堆型核反應堆。這是在1、2號機組建設基礎上的擴建工程。該項目機組延用三門一期工程引進的第三代核電技術AP1000堆型。該項目已於2013年5月份開始試爆破作業,擬於2015年開工建設,計劃分別於2018年底和2019年10月投入商業運行。
福建福清5、6號機組也預計2014年陸續開工建設。遼寧紅沿河5號機組原計劃於2011年3月開工,但是受福島核泄漏事故及其他因素影響推遲至今,核電建設重啓之後,這些沿海核電工程開工也陸續提上日程。預計開工時間爲2015年。
此外,中國核建所融資金的使用方向還包括:購置核電建造施工設備項目4.2億元;核電工程與核工程技術研究項目1億元;公司信息化能力建設項目1億元;海安縣保障房建設移交項目2億元;補充公司流動資金1.8億元。