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央行日前公佈的《2013年金融機構貸款投向統計報告》顯示,至2013年末,我國主要金融機構及小型農村金融機構、外資銀行的人民幣房地產貸款餘額達到14.6萬億元,比2012年增加19%,而其增量部分則佔到全年各項貸款增量的28%。
與此形成對比的是,至2013年末,我國人民幣各項貸款餘額爲71.9萬億元,比2012年增長14%。這就是說,去年房地產貸款的增速超過了各項貸款增速5個百分點。
將近15萬億元人民幣通過銀行流向房地產市場,對房價自然產生了直觀的助推。去年,國家統計局逐月公佈的我國70個大中城市房價統計顯示,很多城市的房價出現了持續的上漲,尤其是北上廣深等房地產一線城市,多個月份的房價同比漲幅在15%以上,臨近年底甚至出現了20%以上的漲幅。面對這一波強勁的房價上升行情,一些商業銀行曾經表示要收緊購房房貸,很多大銀行不僅取消了二套房貸,甚至原有的一套房貸的利率優惠也取消了,因此給人的感覺似乎是政策面上對於房貸收得很緊。
但事實卻不是如此,房貸仍然是商業銀行的優質貸款項目。儘管2013年增加的房貸確實有部分流向了購房者,但很顯然,在限購政策更加嚴格的背景下,這部分零碎的房貸不足以造成房貸的鉅額增量。一個明確的答案是,巨量房貸流向了房地產開發商,並通過開發商在多個城市推出的土地競拍活動流向了地方政府。
這從財政部剛剛公佈的2013年度財政收入分佈中可以看到其軌跡。去年,我國政府中央一級的財政收入增幅爲7.1%,從增長速度來看出現了明顯下降,這與經濟增速減退的大環境是相一致的。但是,地方一級的財政收入卻有12.9%的增幅,這個增速之所以能出現,關鍵就在於地方政府加強了土地拍賣。去年,全國國有土地出讓收入達到41250億元,相比2012年增加幅度達到史無前例的44.6%。看來,去年增加的房地產貸款,其大頭只能是消耗在土地拍賣中,地價和房價的不斷走高,完全是由銀行的信貸資金堆砌起來的。
地方政府在房地產貸款激增的過程中,無疑擔任了最重要的推手。經濟增長遲緩,使地方政府產生了財政資金緊張的壓力,從而對土地財政產生了更大的依賴。而銀行可以收緊對購房者的貸款,卻難以拒絕開發商的貸款要求,因爲站在開發商後面的是地方政府的行政權力。在我國流動性依然偏緊,實體企業資金緊張的背景下,大量信貸資金流向房地產市場是不正常的,而地方政府做其推手更顯示其職能改革的複雜性和艱鉅性。
□周俊生(財經評論員)