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近期最受社會關注的話題之一是全國性1000萬套保障房的建設,近日A股市場上地產股、水泥股的反覆活躍,也與保障房建設有着極大的關聯。可以講,保障房建設將爲此類板塊注入新的做多催化劑。
保障房漸成新題材衆所周知,地產股得益於近年來行業的旺盛景氣,業績一直處於上升通道中,不少地產股的估值尤其是2010年的靜態市盈率只有20倍不到。而且,考慮到2010年的旺盛銷售數據所帶來的龐大預收賬款,鎖定了2011年的業績增長速度。但是,由於房地產的調控政策,此類個股雖然擁有如此低企的估值水平,卻也難以得到資金的青睞。
不過,隨着保障房建設的推進,地產股或將迎來新的催化劑。因爲目前地產股股價雖然受制於房地產調控,但對於保障房來說,符合國家產業政策,未來的發展趨勢相對樂觀。建設保障房依然需要通過地產商來做,擁有估值窪地效應的地產股或將迎來新的業績催化劑,從而吸引資金的流入。
或將改善資金預期更爲重要的是,保障房建設將給地產、水泥、建材等相關產業帶來積極的連鎖反應。一是題材的相對確定性。據新華社報道,今年全國建設保障性住房和棚戶區改造住房1000萬套的任務指標已分解到各省份,中央財政資金也將在全國兩會前後陸續下撥。而且,目前媒體也披露不少省份已簽署了軍令狀,這些省份也迅速將保障房指標分解到縣市一級,意味着保障房建設即將拉開序幕,從而推動着主流資金對保障房的相關產業鏈的個股的關注激情。
二是對相關產業鏈的優質企業的業績實質性貢獻。住建部明確提出,2011年全國保障性住房建設規模爲1000萬套,比2010年的580萬套增長72.4%。以此計算,2011年保障性住房投資或將達1.4萬億元。而計劃新增的420萬套住房中,公共租賃房將佔主要部分。
而加大保障性住房建設力度將能有效彌補房地產開工的不足,假設每套保障性住房平均居住面積爲60平方米,1000萬套的建設面積就是6億平方米,相當於2010年房地產新開工面積(16.38億平米)的37%。今年新增的420萬套保障房建設,預示着2011年新開工面積會增長15.38%左右,故今年的房地產新開工面積數據依然保持在高位。
對於水泥等相關產業來說,新增的420萬套保障房建設,將會帶動水泥需求約8000萬噸,佔水泥總需求的4%。
關注三類受益概念股正因如此,近期房地產、水泥等品種有望反覆活躍,從而成爲短線A股市場漲升的一個引擎,也有望成爲近期A股市場的機會之所在。
在操作中,建議積極關注三類受益概念股。一是地產、水泥等直接受益概念股,其中雲南城投、建發股份等股價已開始異動,福建水泥、同力水泥、江西水泥等品種也可跟蹤。二是既擁有水泥也擁有房地產開發的綜合性公司,亞泰集團、金隅股份等品種就是如此。三是未來間接受益的品種,包括鋼材、電梯、裝飾等相關產業,尤其是康力電梯、廣田股份等品種。
金百靈投資秦洪
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