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□本報記者家路美
券商。二季度末,共39家券商出現在上市公司十大流通股中,持倉市值為130.97億元,而今年一季度有52家券商出現在上市公司十大流通股中,持倉市值為211.15億元。盡管持倉市值縮水38%,但是39家券商仍增倉4444萬股。房地產股是券商的增持對象之一,其中,浦東建設名列券商前十大重倉股之一,持有市值約10.86億元。
值得注意的是,券商對房地產股采取的策略是『各個擊破』,抱團取暖的比較少,一般情況下都是單打獨斗。具體來看,申銀萬國和愛建證券分列新黃浦的第七、第八大股東;東海證券和上海遠東證券分列光華控股的第三、第四大股東;渤海證券和齊魯證券分列天房發展的第三、第四大股東。此外,大多數房地產股都只有一家券商駐紮。
基金。二季度,基金遭受重創。據WIND資訊統計顯示,362只基金資產總值為20902.97億元,資產淨值為20857.95億元,分別比一季度縮水19.98%、18.87%,而同期滬深兩市跌幅分別為21%和29%。在基金的減持名單中,房地產板塊未能幸免,減持比例約1.812%。但相對其它機構而言,基金仍然是房地產股的最大股東。
而且,與券商的『獨行俠』相比,基金熱衷於交叉持股,數只基金群星捧月般簇擁著同一只房地產股是非常普遍的現象。最典型的是中糧地產。中報顯示,中糧地產的股東大旗下匯集了8只基金,是目前最受基金歡迎的房地產上市公司,華寶興業行業精選、中銀持續增長、融通深證100、泰信先行策略、寶康消費品、華寶興業收益增長、上投摩根內需動力、中郵核心優選,都是中糧地產的『粉絲』。
蘇州高新、中華企業、保利地產等房地產上市公司也不含糊,引來多只基金。其中,蘇州高新為光大保德信基金公司所看重,光大保德信量化核心、光大保德信優勢配置、光大保德信紅利一起投了造成票。保利地產是廣發基金公司眼裡的優選股,廣發聚豐、廣發策略優選、廣發穩健增長、廣發大盤成長都重倉持有。上實發展則為華夏、建信和中郵公司所『瓜分』,華夏平穩增長、華夏成長、華夏藍籌核心、建信優化配置、建信優勢動力、中郵核心成長、中郵核心優選,大買特買上實發展的股票。
在這些基金公司中,廣發公司顯然是最為活跌的一家。棲霞建設、金地集團、蘇寧環球、招商地產、萬科、名流置業、萬業企業、華發股份等公司跟保利地產一樣,都是廣發公司在房地產領域的重要布點。此外,嘉實、華寶興業、景順長城等基金公司也在房地產板塊各有建樹。
保險機構。二季度末,共18家保險機構出現在上市公司十大流通股中,持倉市值為748億元,而一季度這兩個數字分別為15家和910億元。資料顯示,18家保險機構對於重倉股采取了加倉措施,增倉13.25億股;部分房地產股亦位於增倉之列。但由於A股市場繼續下跌,保險機構所持房地產股也未能保本,其中,中國人壽對金融街3736萬股的增持也不得不面臨1792萬元市值縮水的命運。中國人民保險集團華業地產新買入的750萬股華業地產,也使前者蒙受了一定市值損失。
社保。截至六月底,有17只社保基金組合的身影出現在97家上市公司的前十大流通股中,合計持倉市值84.98億元。而一季報,社保基金的重倉品種為95家,合計持倉市值為125.4億元。從持股數量上看,二季度社保基金有比較明顯的增倉行為,增倉重倉股7542萬股。具體到個股,社保基金增持名流置業4318.3萬股,後者成為社保基金最青睞的房地產個股之一。此外,深長城、華發股份等,也在社保基金的資產組合佔有一席之地。
QFII。有數據表明,QFII在二季度增持A股的抄底跡象明顯。WIND資訊統計顯示,二季度末,共38家QFII出現在上市公司十大流通股中(一季度為40家),持倉市值為331.91億元,比一季度減少19%。值得關注的是,38家QFII淨買入1.67億股A股股份。其中,就包括萬科等房地產上市公司。據了解,花旗新進萬科7185萬股;內藤證券株式會社也將萬科增倉到7704萬股。
將QFII和基金的調倉行動進行對比可以發現,QFII抄底的房地產和機械行業恰恰是基金二季度集中拋售的對象,花旗、富通銀行、瑞銀環球資產管理、英國保誠資產管理(香港)等QFII分別出擊,對萬科、雲南城投、深振業A、首開股份、蘇寧環球等上市公司大幅增持。
易憲容:
『兩率』下調對房地產影響很小
對商業性的房地產貸款來說,房貸一般都在3-5年之間,短期貸款較少;對個人住房按揭貸款來說,一般都會高於5年,而中短期貸款較少。對個人住房按揭貸款來說,這次貸款利率下降的幅度最小,僅及短期貸款下降幅度的四分之一。本來這次貸款利率下降幅度就小,加上這種貸款利率結構性調整,那麼其下降幅度更小。再加上,個人住房按揭貸款利率在2009年1月1日執行,那麼這種微小的貸款下降更是把對個人住房按揭貸款的影響降低到最小極限。
『兩率』下調,重點是國內經濟增長,而不是對房地產救市。開發商只要看看最近央行及銀監會的『限貸令』及對住房按揭制度改善,就知道央行如何在采取政策防范房地產的風險,防范美國的資貸危機在中國發生。
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中央要求“促進房地產市場穩定健康發展,防止資產價格波動過大”的同時,是否意識到讓房價迴歸理性實際的價值,擠掉房地產中的泡沫,纔是穩定當前經濟,恢復人民消費信心和救市唯一而正確的政策。