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2004年,投資大師、商品大王羅傑斯准確預測了A股未來4~16個月見底,那麼,在羅傑斯眼中,A股市場本輪調整底部何在?近幾年,羅傑斯是唱多商品牛市的專家中最大的『腕』,當目前油價已衝破140美元/桶,羅傑斯又如何看待商品市場的走勢?
昨日,在國內證券業頂級盛會『2008影響中國A股投資國際論壇』上,羅傑斯表示,A股市場今年年底的時候可能就會見底,商品價格可能會有大調整,幅度在50%以上。在前一晚,羅傑斯也接受記者『圍攻』直至深夜11時多,罕有地暢言其投資『秘笈』。
昨日,在國內證券業頂級盛會『2008影響中國A股投資國際論壇』上,羅傑斯表示,A股市場今年年底的時候可能就會見底,從那個時候自己可以開始在中國購入大量股票。羅傑斯預計,商品價格會有一個很大的調整,幅度會在50%以上,同時通貨膨脹會得到緩解,但這種熊市只是短期或中期的現象。
商品市場油價可能下跌50%左右
『如果我們要尋找什麼牛市的話,我想商品市場就是我們一個非常好的牛市了。』近幾年一直在唱多商品牛市的羅傑斯仍然堅信大宗商品的長期牛市,但也不否認大宗商品市場短期有調整風險。『我不會在140多美元買入,短期內油價可能下降,但長期趨勢不變。』
羅傑斯指出,商品價格會有一個很大的調整,而且,幅度會在50%以上,同時通脹會得到緩解,但這種熊市只是短期或中期的現象,市場只有不斷的修正,纔會促進長期的發展。
『油價可能會下跌到60美元或者40美元,也就是說在有些情況下會跌50%左右。你看到很多美國銀行會因為油價大跌而破產。如果這種情況發生的話,請大家盡量購買,因為可能到後期將會有大幅的上漲。』
羅傑斯指出,商品市場的價格決不僅僅是炒作形成的,而是供求失衡的結果。石油在近幾十年中生產能力一直都沒能跟上需求的增長。從1969年開始,在過去的40年裡,我們沒有找到一個新的大型油田,另一方面,我們的消費越來越多,因此供求之間的矛盾在不斷加大,這也是為什麼未來幾年商品市場依然會給我們帶來很大的機會的原因。
A股市場現在是買入的好時機
在商品市場之外,羅傑斯認為,最好的投資地就在中國,現在是買A股的好時機。羅傑斯表示,盡管A股市場仍在下跌,但自己已開始買A股了。
羅傑斯表示,中國的股市是全球最好、最成功的股市之一,因為很少有股市會在三年裡有三倍的增長,如果中國經濟繼續下滑的話,2000點也許還不是底部,A股也許還會繼續下跌,但未來3~4年還是會有不錯的表現。
2004年,羅傑斯曾准確的預計了中國股市4~16個月見底,而對於本輪調整中底部何在,羅傑斯表示,A股市場可能在未來4個月到7個月見底,其實也可能未來一個月就見底,是遲早都是要發生的。如果看到有很多人開始拋售股票,A股市場出現崩盤的危險,自己會開始大量的買入A股,用購買股票來去對抗通貨膨脹,『在我看來今年年底的時候可能就會見底。從那個時候我可以開始在中國購入大量股票。』羅傑斯表示。
看好股票農業水處理能源基建旅游
『當這個市場上人們都不關注股票的時候,就要開始考慮股票投資;當所有人想要買股票的時候,就應該退出股票市場了,這是我們成功的關鍵。』羅傑斯介紹,其1999年開始買中國的股票一直持有,2007年也曾買了一些港股,2008年初的時候就沒再買任何中國的股票了,4月份又買入了一只中國的股票。『目前,除中國大陸和中國臺灣地區外,我在其他新興國家和地區的股票都賣了。』羅傑斯表示,目前,自己比較看好農業板塊、水處理即有關水治理技術的板塊、能源電力板塊、基礎設施板塊,以及旅游業相關板塊。
羅傑斯表示,不管西方經濟發生什麼情況,中國經濟發生什麼情況,這些板塊、這些行業都是他們關注的焦點。
美元資產投資者最好不要持有
『盡管美元國債過去是一個非常大的牛市,但已經是過去時了,希望大家不要購買任何的美元資產。未來四至五年,也要避免在西方國家投資。』羅傑斯建議中國投資者手中不要有美元資產。
據羅傑斯預測,美元今年也許會穩定下來,但美元貶值會持續很多年,會不斷貶值,全世界都受影響。羅傑斯指出,目前美國每隔15個月就會下降很大的一個額度,每隔15年就會新增1萬億美元的債務,這對任何國家來說,都不是一個很正常的情況。
羅傑斯透露,自己已經准備好把持有的其他美元資產都銷售出去。他同時建議中國部分經濟也將受到美國衰退的影響,投資者應投資不受衰退影響的行業。
羅傑斯訪談錄
『應該把雞蛋放在同一個籃子裡』
記者:你認為目前A股市場調整的原因是什麼?
羅傑斯:部分是因為大小非解禁的問題,部分是因為政府提高利率,部分是因為准備金率提高,部分是有些股票漲得太快,部分是受美國經濟衰退的影響,你可以認為是任何一個原因。但是,中國股市3年漲了兩倍,很少有國家能有這種的變化。
記者:你覺得A股市場是否需要政府扶持?如果需要,你認為最好的辦法是什麼?
羅傑斯:政府不應當介入,如果進行乾預會使情況更糟。政府應當做的是放開價格管制,讓價格來自然支配經濟。如果開放A股市場,外國投資者會購買更多A股,這可能會對A股市場有好處,中國投資者也可以在國外自由地投資,而管制只能是市場發展更緩慢。
記者:在A股市場持續調整的這段時間內,你對中國投資者有何建議?
羅傑斯:去年中國股市上漲非常快,但去年並不是投資的好時機。我能告訴大家的是,A股具有非常好的投資價值。如果你想買股票,就應當在股市下跌時買,而不應該所有人買的時候買,當沒人關心時纔是買入的好時機。我希望市場還會跌,我就可以買入更多。
我現在持有並打算長期持有A股股票,讓我的孩子也能有一天擁有我的A股股票。想要投資成功,秘訣就是看准股票再買入。
A股有非常好的投資價值記者:你對金融股怎麼看?
羅傑斯:我不買金融股,因為我不了解它們的財務報表,並且在未來的3到4年裡,金融機構自身還存在問題,這些問題需要長時間纔能解決。
記者:你一向看好農業股,現在農業股PE已達70?80的水平,你怎麼看?
羅傑斯:你得等它跌下來再買。
記者:但有些投資者說過投資要順勢而為。
羅傑斯:這是他們的投資方式,不是我的。
記者:目前通脹高漲,全球經濟也放緩,在這種情況下,投資者發現資產很難保值,請問你覺得目前應當如何對資產進行配置?
羅傑斯:商品是在通脹的時候最好的保值品種,你可以買入金、銀等,或者買那些不管經濟如何走都走得不錯的股票,並且要在它跌的時候買。
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