提要:中石油破發表明散戶極度低迷的情緒已發展到最後的恐慌階段,下周一市場出現大幅震蕩走勢的可能性較大。如果大盤以連續急跌的形勢探底,短則一至兩天可探明底部;如果其間反復較大,則可能仍需一至兩周時間築底。總之,情緒長時間低迷發展到恐慌意味著市場即將見底。
市場走勢預測:圖表中日K線三連陰趨勢強大,趨勢行為空頭大舉佔優,如果政策消息面平靜,預計下周一大盤將低開低走;2900點附近套利行為將佔據較大優勢,如果大盤急跌將有套利多頭進場,因此,不排除下周一出現大幅震蕩走勢。
中石油破發表明散戶極度低迷的情緒已發展到最後的恐慌階段,這一階段如果以連續急跌的形勢探底,短則一至兩天可探明底部;如果其間反復較大,則可能仍需一至兩周時間築底。總之,情緒長時間低迷發展到恐慌意味著市場即將見底。
實戰策略:2700-3000點區間是投機博奕者的心理底部,可能也是價值型投資者心目中的階段性估值底部,後市在指數下跌過程中注意個股分化問題,回避可能補跌的個股,關注有估值優勢的個股和底部型態的個股,逢低建倉。見底初期,市場偏好可能仍然是中小市值個股,因為這類個股更具彈性,容易得到投機資金的青睞。
市場行為透視
影響心理和行為的主要因素
基本面和政策消息面市場走勢
• 中石油跌破發行價,A股流通股東全線被套。
• 京滬高鐵全線開工,設計總工期5年。
• 3月份,工業品出廠價格同比上漲8.0%,原材料、燃料、動力購進價格上漲11.0%。
• 大飛機公司召開首次董事會,4月底掛牌。
• 3月全國70個大中城市房價同比上漲10.7%。
• 今年房地產業資金缺口可能超過萬億。
• 國資委:央企股權激勵還不具備普遍推開條件。
• 財政部激辯印花稅,單邊征收佔上風。
長期:上證指數兩年內從1000點最高漲至6100餘點,07年10月後至今的6個月時間內逐波下跌。
中期:1月中旬至今股市基本呈單邊下跌狀態,其間三次弱勢反彈高度有限。
短期:大盤短線錄得三連陰,中石油跌破發行價,上證指數周五報收3094點,跌3.97%。
各類投資者心理和行為
長線投資者行為 上證指數兩年內從1000點最高漲至6100餘點,07年10月後至今的5個多月逐波下跌,大的調整趨勢比較明朗,這種走勢正是長線投資者陸續退出市場的結果。
短線投機者行為中石油跌破發行價後大盤急速下探,隨後有短線投機多頭進場抄底。周五午後的走勢證明短線多頭再次操之過急,如果周末沒有任何政策利好,恐慌情緒將在下周一再度爆發,短線投機者不計代價殺跌出局,反而有可能砸出短線底部。
機構行為以基金為代表的機構調整估值預期,減倉藍籌股導至指數近期連續下跌。如果下周初市場如期出現恐慌性大幅下跌,將有少量機構試探性進場在目標股中建立長線倉位。
散戶行為中石油破發表明散戶極度低迷的情緒已發展到最後的恐慌階段,這一階段短則一至兩天,如果其間反復較大,長則一至兩周,這意味著市場將在近期見底。
趨勢行為圖表中日K線三連陰趨勢強大,趨勢行為空頭大舉佔優。
套利行為如果急跌將有套利多頭進場,2900點附近套利行為將佔據較大優勢。
綜合多空行為:圖表中日K線三連陰趨勢強大,趨勢行為空頭大舉佔優,如果政策消息面平靜,預計下周一大盤將低開低走;2900點附近套利行為將佔據較大優勢,如果大盤急跌將有套利多頭進場,因此,不排除下周一出現大幅震蕩走勢。