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昨日(11月12日)兩市大盤在央行提高存款准備金率以及美股暴跌的雙重影響下出現大跌,上證指數在下探至5032點之後尾市溫和回昇,顯示5000點關口具備技術支橕,但是個股大部分下跌。從盤中走勢看,房地產板塊近期明顯強於大市。昨日一線地產股萬科、保利地產、招商地產和金地集團均有不錯漲幅。其中招商地產收盤漲7.16%,其他除保利地產漲2.78%外,漲幅均超過3%。
板塊先於大市調整實際上從上周五開始,地產股就開始止跌企穩。業內認為,這種走勢與該板塊先於大市調整有關,機構采取人棄我取的戰術逢低介入其中做多延緩了股價跌勢。而如果大盤指數出現止跌回昇的跡象,地產股將獲得不錯的漲幅。
過去一段時間,圍繞地產方面的政策雖然利空不斷,但是房地產市場並沒有出現較大幅度的回調,不少大城市的房價繼續強勢盤整或者小幅上漲。央行上周末發布的最新貨幣報告認為,從2007年前3季度房地產業的數據來看,房價漲幅加快,需求較旺而供給平穩。2007年前3季度商品房平均銷售價格漲幅14.0%,住宅平均價格同比增幅為16.4%,加快2.5個百分點。70個大中城市房屋銷售價格指數上漲6.7%,加快1.1個百分點。
數據表明,房地產的供求差異繼續拉大:前三季度商品住宅銷售面積4.33億平方米,竣工面積2億平方米;空置面積為0.58億平方米,同比下降11.6%.需求增幅為32%,繼續加速,而竣工面積增幅11%,沒有明顯改善。
業績支橕後市看好中信證券的程偉慶繼續看好地產股的後市表現。從板塊資金動向來看,三季度和10月份以來持續有資金流入地產板塊。結合三季報業績增長情況來看,資金向業績增長較好的行業加速聚集的特征比較明顯,業績保障程度比較高的金融、地產行業表現也最好,而其他板塊則出現不同程度的下跌。
香港群益證券研究員劉斌對臺灣地區泡沫經濟時代(上世紀80年代末?90年代初)的房價走勢的研究後發現三個主要的特點:房價隨股市同步上漲,股市調整時,房價調整幅度遠小於股市;大城市的房價相對抗跌;房價收入比的降低是由居民收入增加所致,房價絕對值調整幅度並不大。
劉斌認為,由於臺灣地區與大陸有著相同的文化背景以及現階段相近的經濟環境,因此臺灣經驗值得借鑒,因此他得出了以下兩個結論:投資房地產的風險較股市要小、大城市房地產更易抵抗下跌風險;根據房價收入比,2006年前大陸房地產並沒有明顯的泡沫,而現階段泡沫化程度也並不高。
資金流向藍籌股持續超跌
昨日資金成交前四名:銀行、有色金屬、准金融、鋼鐵。
資金淨流入較大的板塊:准金融(4.6億)、銀行(2.4億)。
後市中期熱點板塊是:銀行;
短期熱點板塊是:超跌股;
房地產:資金流入流出基本平衡,龍頭股出現部分資金回補,建議重點關注超跌嚴重的績優個股。
銀行:資金淨流入2.4億,該板塊在大跌市中走勢最強。資金淨流入較大的個股有:民生銀行、招商銀行、交通銀行。
鋼鐵:資金淨流入約0.47億,短期仍會下跌,後市有反彈機會。
有色金屬:資金淨流出約6.3億。黃金出現破位走勢,不應急於抄底,銅、鋁由於下跌幅度過大,後市有反彈機會,但後市反彈仍需減倉。
煤炭:資金淨流出約6.3億,呈加速下跌,部分個股剛破位。不過下跌幅度過大的個股後市有反彈機會,反彈後仍需減倉。
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