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『分紅』,如同一個碩大的紅包,不同程度地吸引著每一個人,基金投資領域也不例外。基金分紅作為基金領域的專有名詞,越來越多的為廣大投資者所關注,我們經常聽到這樣一句話:『你的基金分紅了嗎?』,可見,基金分紅在投資者心目中的重要位置。
事實上,基金分紅在被投資者鍾情的同時,也同樣被各大銀行看好,正如光大銀行理財經理張愛欣所言,基金分紅正在成為一種營銷方式。
基金分紅的資金究竟源於何處?
一般來講,所購基金每隔一段時間都會進行分紅,也就是給基金持有人返還一些資金。所購基金究竟具備哪些必要條件纔能進行分紅呢?這些用於分紅的資金到底出自哪裡呢?
據業內人士介紹,理論上講,基金分紅需具備如下條件:首先應符合基金契約的相關規定;其次是分紅應采用現金形式,每年至少一次,分紅比例不得低於基金淨收益的90%;另外,基金當年收益應先彌補上一年虧損後,纔可進行當年分紅;最後,分紅後,基金淨值不能低於原面值,也就是1元。
光大銀行張愛欣表示,基金分紅其實就是基金單位淨值的一部分。因此,投資者實際上拿到的也是自己賬面上的資產,這也是分紅當天(除權日)基金單位淨值下跌的原因。
有過基金分紅經歷的人都知道,分紅後淨值會下跌,而且分多少跌多少,分得越多,跌得越狠。例如,一個原來淨值1.5元的基金,分紅方案是每10份基金分紅0.1元,也就是1份分紅0.01元,那分紅後的淨值就變成了1.49元。實際上我們的總資產並沒有任何變化。由此可見,分紅是基金公司給我們的獎金還是紅包呢?實際上都不是。分紅不過是把本來就是我們的錢,又還給了我們自己,不過是把左口袋裡面的錢放到右口袋裡面而已。
分紅部分如何合理運用?
許多基金投資者常常為如何有效運用分紅而苦惱,特別是投資領域的新手。張愛欣認為,造成投資者困惑的直接原因就是對於兩種分紅方式的知之甚少。事實上,分紅對於基金持有者來講,並沒有固定選擇,俗話說,知己知彼,百戰不殆,在掌握了分紅方式後,投資者完全可以根據自己的實際情況,選擇適合自己的分紅方式,進而做到分紅的合理運用。據了解,目前基金分紅主要有現金分紅和分紅再投資兩種方式。投資者可以自主選擇分紅方式。用一個簡單的算術題便能看到他們之間的區別,如果持有某基金10萬份基金份額,現每基金份額分紅0.05元,如果選擇的是現金分紅方式,那麼投資者可以得到0.5萬元的現金紅利;如果選擇是分紅再投資,且紅利再投的確定日為除息日,分紅基准日基金份額淨值為1.25元,那麼就可以分到5000/1.25=4000份基金份額,這樣投資者的基金份額就變為10.4萬份了。
據張愛欣介紹,紅利再投可以增加原基金的持有份額,不斷滾動,擴大投資規模。一般基金管理公司是不收取申購費的,他們非常鼓勵投資者繼續投資本基金。如果投資者看好這一基金,建議采用紅利再投資方式。但如果投資者需要現金或者平衡投資組合,就應該選擇現金分紅方式,因為現金分紅是不收取基金贖回費用的。大多數基金公司都會允許投資者隨時更改分紅方式,無論通過網絡或者櫃臺,都很容易進行分紅方式的更改。
基金分紅真的十全十美嗎?
2006年11月以來,很多基金公司注意到市場的不成熟性,為了降低基金的淨值,他們充分利用分紅可以降低淨值的這個特性,就來個『巨額分紅,淨值歸一』。這種做法讓那些患有『淨值恐高癥』的投資者購買他們的基金。這個道理其實和基金拆分和基金復制有異曲同工之處,都是為了擴大基金的申購規模。
由於市場的不可預見性,也許在基金巨額分紅後,市場大跌,那麼在這種情況下,這種巨額分紅可以保護投資人利益。但如果在持續的牛市當中,巨額分紅卻會損害原來投資人的利益。其中的原因是為了分紅,基金不得不賣掉大量本來可以繼續上漲的股票。而且為了准備這些巨額的分紅資金,基金公司必須花很長時間調整倉位。
還有一個問題是,基金的分紅公告都是在這些分紅資金到位以後纔公布的,也就是已經既成事實,基金持有人在不知不覺的時候,其利益已經被損害了。而且,由於淨值歸一,會有巨量新資金進入,這樣在分紅後一個較長的時間內,基金的證券倉位會很低,幾乎和一個新基金的情況差不多,原來成熟的老基金的優勢幾乎全部喪失。
專家提示
專家提示廣大投資者,基金是否會分紅,並不是一個在基金購買中的關鍵問題。基金分不分紅,對於長期投資者來說並沒有太大的意義,不要一味抱著分紅不放。選購基金應根據個人偏好和資金承受能力而定。在購買時機的選擇上則應根據市場走向及基金經營狀況,該出手時就出手。