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5月18日頒布的加息政策,已是央行自2005年以來第五次加息,基准利率也已較2005年時上漲了一個多百分點。高盛亞洲大中華區首席經濟學家梁紅日前撰文說,這只是中國貨幣政策正常化的漫長進程中的一小步,因為這些措施不可能真正解決總體經濟或中國資產市場中的過熱壓力。近期內利率和匯率的上行壓力仍將加劇。
而抑制中國資產市場目前最受關注的兩大元素———股市和樓市價格的猛漲,正是央行18日加息的初衷。然而當居民實際稅後存款利率仍為負,更多的存款將繼續流向股市和樓市,進而造成房地產價格和股票價格的同時上漲。在這樣的背景下,我們的存款是應該拿來炒股,還是買房?
『最近房價一直在上漲,一些熱銷樓盤的漲幅甚至達到了10%。另一方面,股市卻傳出利空消息,甚至有人預測中期調整後上證綜指會大幅下跌至3200點。但我又怕現在急著拋掉股票,會失去之後的投資機會。』
投資者SUN對持股還是買房,猶豫不決。去年12月,他籌集到了大約四十萬元的首付款,准備在閘北大寧地區買房。他相中的那套房的總價大約120萬元,首付40萬元後,還要貸款80萬元,每個月至少要還8000元。而他當時的月收入不過六千多元,要還每個月8000元的按揭款,難度不小。
無奈他只能再等待一些時間,准備再籌措20萬元買房。但當他籌集到50萬左右的購房款時,卻得到來自售樓處的通知,他看中的房源已經被出售。要想買房,只能留待下一批。
棄房買股大賺一筆
郁悶的SUN因此選擇入市買股。當時的股指,還在2500點左右。而經過去年一年的瘋漲,已有很多股票的價格,比最早時翻了一倍。雖然,他也明白,今年的股價要想再翻上一倍,難度並不小。但他還是希望冒險一試。
『哪怕股價只要再上漲個40%,現有資金增加到75萬元,每月的還貸壓力也會大大減輕。』
只是頭腦這麼一轉,他就下了決定:將手中大部分的資金,入市投資股票。2月初,他在證券公司開了戶,並且投資了第一支股票。此後,他便開始身陷股市,並且成為一個堅強的看多者。春節過後的第二個交易日,滬深股市曾經狂瀉。但只購買了一半倉位股票的他,卻絲毫不擔心繼續買股。而始終看多股市,也給他豐厚的回報。短短幾個月時間裡,他的個人資產已經上漲了十幾萬。隨著個人資產的不斷上漲,買房似乎已經不是遙不可及的事了。
股市傳來利空消息
但是,上周,他卻連續為幾個負面消息困擾:一是市場流傳股價近期將出現大幅調整,連續上漲的勢頭不但可能因此遏止,還有可能出現一定幅度的下跌;二是近一階段,上海新樓的價格正在持續攀昇。他年初看中的那個樓盤,如今的銷售均價更已經達到了12000元/平方米。如果買該樓盤最小面積110平方米的二房,就得花130多萬。房價的漲幅幾乎和炒股的收益相當。
與此同時,央行又在上周五宣布今年第二次加息,盡管只是加息0.18%。但從2004年以來,貸款利率的漲幅已經超過1%,而市場人士更進一步預測,由於加息幅度太小,今年第三季度央行還將再次加息。
連續加息,不僅會使股價因為加息而波動,還會使購房貸款成本進一步增加,增大買房的心理壓力。面對不斷攀昇的房價,和近期有可能下調的股價,SUN猶疑不決。是抽出股市的資金購買房屋;還是將現有的資金繼續留在股市,等待股價大幅上漲的機會。
曾經的教訓
盡管,SUN是個新股民,但對股市的風險,他卻非不知道。早在上世紀90年代,他的母親就一直進出股市,可謂是資深的股民。他也因此耳濡目染世紀之初,股市由牛轉熊,帶給股民們的『陰雲密布』。
當年的市場上,也曾經有股民棄房買股,或將房子出售,或將房子抵押給銀行,獲得資金炒股。但結果,卻大多以失利告終。連續五年的熊市,讓老股民們的身價大幅『縮水』,一些股民甚至悲慘地失去了居住的唯一一套房子。
而在這五年中,上海樓市卻從金融危機的打擊中走出,房屋價格連續上漲。憑借一套房子而資產翻上三四倍的上海人數不勝數。
作為世紀初這段往事的見證者,SUN不能不更加謹慎、小心,既不願意錯過股價上漲的行情,但也擔心股價的下跌,而房價卻就此一騎絕塵,成為心中永遠的遺憾。
部分退出,買房
SUN的朋友建議他,退出一部分股市資金,用於首付款,餘下的資金則繼續留在股市,尋找合適的投資機會,等這一波牛市行情徹底結束,纔從股市撤出其餘資金,一次性付清購房款。
也有房地產業內的朋友直言,近期的房價上漲,主因只是供應量的暫時減小。而且漲幅其低,根本不能與股市相比。可以考慮購買總價相對低的房屋,支付較少的首付款。其餘購房資金則繼續留在股市,因為股市長線仍將看多。他目前投入股市的資金,未來仍然存在翻倍上漲的可能。
等股市的資產大幅增加後,他可以再同時出售所購買的房屋和股票,將獲得的資金購買更好的房子。
上述方案,一定程度上解決了SUN買房還是買股的問題。但新的問題卻接踵而至,應該買什麼房呢?
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