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受深圳房地產龍頭企業佳兆業集團4億港元貸款違約影響,該公司一隻將於2018年到期的美元債券暴跌,收益率大幅飆升至超過45%,而在近一個月之前,其收益率水平還徘徊在9%附近。
新年第一天,佳兆業發佈公告稱,未能償還匯豐提供的4億港元融資貸款,並稱此次違約可能導致有關貸款融資、債券、股本證券的交叉違約。
目前,國際評級機構已經開始關注這一事件。在該公司高層發生多起辭職事件後,標準普爾稱,今後幾日其可能面臨“更多挑戰”。而穆迪已經有所行動,將佳兆業的信用評級由B1降至B3,即垃圾債中的最低級。
這意味着佳兆業的債券已經站在違約的邊緣。穆迪高級分析師樑鎮邦認爲,如果佳兆業面臨的這些負面因素不能及時得到解決,公司的現金流將會削弱,流動性風險將上升。
在佳兆業債券暴跌之時,一些投資者萌生了入場“抄底”的念頭。他們認爲,作爲深圳的房企龍頭,佳兆業目前的狀況可能有轉機,此外,與國際上一般的垃圾債10%的收益率相比,佳兆業目前的收益率水平有潛在的投資機會。另外一些投資者則認爲其違約風險太高,需要警惕,因爲與我國債市的剛性兌付環境不同,在外發行的美元債券可能不會被“兜底”。
目前,在港交所上市的佳兆業已經停牌,而在2014年12月,佳兆業股價單月暴跌近50%。2014年上半年,佳兆業以16.7萬平方米(1801套)的成交量、41億元的成交金額,超過行業龍頭萬科,成爲深圳樓市成交量、成交金額冠軍。