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本週迎來11只新股發行申購,今日有7只。參照此前新股申購時凍結資金的狀況,市場人士預計本週新股最多有望凍結1.6萬億元,不過,上週五晚央行意外宣佈降息,有望對衝新股發行對市場帶來的負面影響。
分析人士多認爲,降息會提升投資者的風險偏好,對股市債市都是利好。具體到行業,銀行股短期會受到一定衝擊,券商、保險、地產、基建等相對受益。
證券界普遍認爲,央行降息對資本市場是一大利好。萬博兄弟資產管理公司董事長滕泰就表示,資本市場將直接受益於降息,“隨着融資成本的下降,中國股市將長期走牛”。大成基金認爲,雖然央行表示這只是一箇中性操作,但下半年以來,降息壓力一直存在,央行此舉將普惠債券基金。上投摩根基金認爲,本次降息延續了“降低社會融資成本”的政策方向,時間上稍早於市場預期,因此對A股整體影響正面。
雖然上週五券商、保險已經提前有所反應,但市場人士認爲,降息的正面刺激作用依然很大。2002年以來,利率下調22次,其後第一個交易日股市上漲概率達六成,其中滬指最高漲幅曾接近4%。本次雖有新股分流影響,但今日收漲的概率仍較大。
由於此次降息不對稱,存款利率基本上維持原狀,貸款利率卻有實質性下調,不同行業受到的影響不一樣。有市場人士認爲,雖然降息後壞賬壓力有望減輕,但目前利差收入仍是銀行盈利的最主要來源,銀行股短期很可能會面臨拋售壓力。不過,上投摩根基金認爲,銀行股目前估值已經較低,預計影響有限。利率敏感型的非銀金融、資金密集型的地產基建等行業受益相對較多。
各大機構普遍預計,未來仍有降息降準的可能,有機構甚至表示,會迎來一段金融泡沫期。在此背景下,除了直接入場購買股票外,積極的投資者還可以考慮配置指數基金、槓桿基金等,如非銀ETF、證券B(150172)、非銀行B(150178)、房地產B(150118)等,穩健的投資者也可以配可轉債基金來增強投資組合的進攻性,像華安可轉債、匯添富可轉債、長信可轉債、民生加銀可轉債、博時轉債增強、大成可轉債強債等基金都值得關注。(強燕)