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深國投商用置業有限公司(深國投商置)在IPO(首次公開招股)前夕,迎來美國私募股權巨頭黑石的入股。
11月4日,深國投商置宣佈,黑石與工銀國際控股有限公司同意分別購入公司40%及6%的股權。深國投商置稱,這筆交易完成後,該公司的資產總值將超過20億美元。這將成爲黑石迄今在亞洲最大一筆購物商場相關投資。
知情人士告訴早報記者,黑石收購深國投商置40%股權的這筆交易,作價約4億美元。
龍柏宏易資本集團一名執行合夥人昨日對早報記者直言,“肯定滿意價格,引入黑石這樣的國際投資者,也是爲了(深國投商置)上市,更好更快地(上市)。”
正在籌劃上市的深國投商置,是總部位於深圳的一家商業地產開發商,由龍柏宏易資本集團旗下的龍柏商置基金全資控股。
提升估值考量?
早在今年9月,市場便傳出消息稱,深國投商置計劃赴港IPO,融資規模約10億美元,最早可能於今年第四季度上市。
對此,前述龍柏宏易資本執行合夥人稱,這要由新的董事會共同商量,有新的計劃,現在交易剛開始,所以對具體的上市日期還沒有定論。
不過,他並未掩飾對引入黑石的滿意:“黑石一直在關注我們,很久了。我們也一直和這樣的國際化投資者合作。”
綜合上海零售圈及投行圈的消息人士的說法,深國投與很多公司有過股份互持行爲,多爲項目上的合作。這些公司包括美國西蒙(Simon)、摩根士丹利、凱德等。
今年5月,深國投商置剛剛將旗下蘇州印象城購物中心和杭州印象城購物中心49%股權,出售給美國私募股權巨頭凱雷投資集團,以此作爲兩家公司戰略聯盟的一部分。
一名投行高管稱,現在引入黑石這樣的投資者更有助於深國投商置的上市,這樣的做法很普遍。很多公司在香港上市前夕,都會引入大機構。這樣也可以提升估值,以便更大程度地套利。黑石肯定和他們有私下協議,承諾一定時間纔可解禁。
一名多年從事房地產大宗交易的投資高管稱,此前PAG(太盟投資)對深國投商置也是股權投資,後來退出,龍柏宏易又進去了。現在有一定規模的商業地產公司不多,像華潤、寶龍又不太方便入股,投資者的選擇其實不多。
官網資料顯示,龍柏宏易資本集團成立於2007年,以中科宏易和龍柏宏易兩大平臺爲核心,管理資產規模已超過150億元人民幣,涵蓋創業投資基金、股權投資基金及併購基金三大板塊。該集團的創業投資基金已完成投資項目55個,其中有22家企業已在國內外上市。
龍柏宏易在房地產領域的投資案例還有萬達。這家神祕的基金,外界知之甚少。有消息稱,龍柏商置基金是由龍柏宏易資本集團於2011年獨立發起的商業地產併購基金,首期規模爲21億元人民幣。
資本市場紅人深國投商置
而深國投商置則專注於購物中心的投資、開發及運營。
該公司昨日提供的資料顯示,深國投商置累計開發及管理的購物中心建築面積已超過400萬平方米。目前旗下三大品牌購物中心——印象城、深國投廣場和新一城,共擁有和管理購物中心19家。項目重點分佈在珠江三角洲、長江三角洲以及環渤海經濟圈中的重點城市。深圳深國投廣場、蘇州印象城及杭州西溪印象城是該公司的旗艦項目。
此番與黑石一道入股深國投商置的工銀國際方面稱,深國投商置在中國開發和運營超過60個商業項目。
工銀國際是工商銀行(行情, 問診)的全資香港子公司,亦是該行境外的投資銀行業務平臺。英國金融時報稱,工行是深國投商置最大的貸款方。
值得一提的是,深國投商置的股權架構變化頻繁。
公開資料顯示,深國投商置的原始股東深圳國際信託投資有限責任公司(下稱“深國投”),原爲深圳市國資委控股。2006年,華潤集團以17.4億元人民幣的總代價獲得深國投51%的股份,間接成爲深國投商置的大股東。
但華潤此後選擇拋售深國投商置。2012年,深國投商置宣佈,深圳市龍柏商置產業投資基金企業成爲公司的單一股東。經過兩次股權交易,龍柏商置獲得深國投商置100%股份。
黑石的房地產生意
而黑石此番介入深國投商置,被視作對中國零售業投下一張信任票。
此番入股深國投商置,是黑石迄今在亞洲最大一筆購物商場相關投資。該交易將通過黑石集團旗下的黑石房地產亞洲基金(Blackstone Real Estate Partners Asia)進行。
據華爾街日報報道,黑石正募集一隻規模40億美元的房地產基金,主要投資中國和其他亞洲國家。8月份,黑石房地產亞洲基金提出以25億港元(合3.22億美元)收購泰升集團(00687.HK)。1月份,黑石通過與華潤置地組建的合資公司投資了江蘇南通的一處地塊,並計劃在南通建造購物中心、辦公樓及住宅樓。去年12月,黑石和臺灣頂新國際集團宣佈計劃以近23億元人民幣的總價,收購上海華敏帝豪大廈整個寫字樓部分。
不過,黑石在中國房地產市場的投資並非只進不出。
去年1月,黑石曾向恆大出售雅立40%股份,作價1.616億美元。而在稍早前的2011年9月,黑石還以14.6億元人民幣的價格向新世界(行情, 問診)發展(00017.HK)售出其所持上海調頻壹廣場95%股權。
在黑石的官網,房地產投資策略一欄介紹稱,該公司的平均持有期略超過3年。
在2007年金融危機爆發之際,黑石支出逾260億美元,吞併了希爾頓酒店。此後黑石旗下的房地產公司在兩年多時間幾乎銷聲匿跡。如今,黑石管理着逾600億美元房地產資產,是全球最大的房地產買家。希爾頓酒店此前傳出可能在年底前IPO的消息。投資者稱,這筆交易有望最終令黑石的股權投資獲得一倍的回報。