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-中糧打造『綜合體』境外上市平臺,大悅城品牌暫不在注資之列
中糧擬向僑福注入的資產多位於內地,兩個在滬項目分別是:海景壹號及上海鵬利輝盛閣公寓,以及上海中糧大廈。
購入僑福建設企業機構(00207.HK,僑福)不到兩年,中糧香港啟動注資計劃。
9月24日,僑福公告,將以141.67億港元(約合112億元人民幣)的總代價,收購中糧香港旗下全資子公司中糧置地控股有限公司所持12個商用物業的股權。按公告所述,此次收購完成後,僑福將轉型為中糧集團的綜合體平臺。屆時,僑福將更名為中糧置地控股有限公司。
為此,僑福擬按最低每股2港元的價格,向專業及機構投資者配售最多23.2億股新股,這一配售價較僑福9月17日停牌前最後報價4港元折讓約50%。目前,僑福總股本約為5億股,中糧香港間接持有69.27%股權;配售完成後,中糧香港持股比例有望提昇至75%。
中糧梳理地產布局
根據公告,中糧此番向僑福注入的資產多位於內地,且幾乎清一色是商業項目,具體包括:位於成都和北京的兩個綜合體項目,位於香港及上海的兩個商用物業項目,位於北京、南昌及蘇州的4個酒店項目,位於三亞的一個綜合旅游項目,以及位於上海、三亞及成都的3個持有少數權益的項目。
其中兩個在滬項目分別是:中糧置地持有78%股權的酒店式公寓及住宅項目——海景壹號及上海鵬利輝盛閣公寓,中糧置地持有50%權益的辦公項目——上海中糧大廈。
由於在收購後兩年內向殼公司注資,中糧香港的這一注資計劃可能觸發反向收購,被視為首次上市。觀察人士指出,近期港股IPO(首次公開發行)市場不斷回暖,或為相關交易方平添信心。
盛世太平投資管理有限公司董事總經理陳立民認為,中糧此時注資僑福,不排除是為境外融資做准備。
陳立民稱,此次中糧香港注資僑福的項目,基本全是商業項目,雖然短期內因為資金沈淀期長,融資並不樂觀,但因其有可持續的租金收入,加上土地增值的預期,未來融資預期看好,加上中糧集團的央企背景,及其開發大悅城的經驗,這些都是境外融資的加分點。
中糧香港由中糧集團全資擁有,是一家在香港注冊的投資控股有限公司,系僑福、中國食品有限公司(00506.HK)、中國糧油控股有限公司(00606.HK)、中糧包裝控股有限公司(00906.HK)及中國蒙牛乳業有限公司(02319.HK)的主要股東。
除了融資,外界分析,中糧把商業項目注入橋福,也有梳理旗下房地產業務的考量。
早在收購僑福之前,中糧集團董事長寧高寧就多次公開表示,要『實現地產業務整體上市』。
中糧旗下的房地產業務主要分為中糧地產(000031.SZ)與中糧置業。中糧地產主攻住宅,中糧置業則主營商業地產,西單大悅城是其代表作,另外還包括酒店、寫字樓等業務。有說法稱,中糧一直謀求把商業地產放在港股上市,搭建出A+H股的模式。
值得一提的是,中糧香港的此次注資計劃中,並未列入大悅城品牌。有分析稱,這可能是因為轉讓有關項目須經內地主管機構的特別批准,相關程序所需時長亦難以預測。
對此,中糧集團稱,就大悅城項目,預計會授予僑福認購期權,行使認購期權須遵守相關法律法規及相關股東同意。
招商加碼注資東力
由於內地房地產融資開閘進展緩慢,今年以來,包括綠地、萬達、朗詩在內的多家內地房企紛紛借殼赴港上市。
今年4月,稍早前借殼東力實業(00978.HK)登陸港交所的招商地產宣布,一口氣向東力實業注入8個內地地產項目。9月23日,東力實業宣布,修訂上述交易條款,把收購的物業項目由原來的8個增至11個,新增的3個項目位於佛山及重慶,總建築面積約91萬平方米;收購代價為66.88億港元。
招商地產的計劃是將東力實業打造成其首個海外上市業務平臺。東力實業也將改名為『招商局置地有限公司』。
陳立民認為,內地房企紛紛赴港上市,並陸續啟動注資計劃,一方面是因為全球貨幣持續寬松,境外融資成本低,搭建境外上市平臺,可拓寬融資渠道,獲得更低廉的資金成本。另一方面,這多少也預示著,更多的內地房企在境外開發地產項目的可能性。