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央行6月7日晚間宣佈降息25個基點,調整後一年期存款基準利率3.25%。這是我國央行三年來首次降息,顯示經濟下滑或已超出各方預期,經濟硬着陸的風險逐漸加大,也預示着我國貨幣政策將從穩健向寬鬆開始轉變。與此同時,央行決定,自2012年6月8日起,將金融機構存款利率浮動區間的上限調整爲基準利率的1.1倍;將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整爲基準利率的0.8倍,此舉標誌着央行已經向談論已久的利率市場化邁開重要一步。
存款:也要“貨比三家”
到銀行存款可以挑着存了。6月7日,央行決定一經公佈,引起各界極大凡響,本次央行政策的最大亮點是,差別化存貸款利率,銀行將逐步調整存款利率浮動空間,商業銀行可根據市場情況自主將存款基準利率從3.25%提高10%至3.575%,實際上比目前執行的基準利率還高。對於市民來說,到銀行存款可以“貨比三家”,誰的存款利息高,就到誰家去存。同時,下調貸款利率,對市民和企業申請貸款都將帶來利好。8日當天,各上市銀行紛紛公佈了各自的執行利率,工建農中交五大行,以及中信銀行均把一年期存款執行利率調整至3.5%,較基準利率上浮8%,招商銀行等在存貸款的執行利率上均與央行保持一致。
房貸:還款負擔減輕
剛剛按揭購房的宋先生這幾天最關心他的月供變化了。在銀行工作多年的國際金融理財師李俊勇幫他算了一筆賬,以宋先生的房貸爲例子,50萬元的貸款20年還清,以等額本息還款法計算,在沒有調整前,銀行5年期以上的貸款利率是7.05%,宋先生每月要還銀行3891.52元,僅利息一項20年下來要還433963.65元;降息後,銀行5年期以上的貸款利率是6.80%,現在宋先生每個月要還銀行3816.70元,利息一項20年下來要還416007.44元。現在每月的月供將減少74.82元,一年下來減少897.84元,20年下來利息一共減少17956.21元。
降息後銀行貸款發生了變化,那麼住房公積金貸款的變化有哪些呢?“主要還是還款金額上有所變化,比以前少了。”李俊勇如是說。
他表示,同樣以宋先生的情況爲例,50萬元的貸款20年還清,沒有調整前,5年期以上的住房公積金貸款利率爲4.9%,平均每月要還款3272.22元,利息20年要還285332.86元;調整後,5年期以上的住房公積金貸款利率爲4.7%,平均每月要還款3217.48元,利息總共爲272195.32元。現在每月的月供減少54.74元,20年利息總共減少13137.54元。
融資:降低企業成本
華龍證券蘭州合水路營業部副總經理、投資總監吳曉峯表示,降息將對一些資本密集型行業、資產負債率較高的行業產生較爲正面的影響,例如地產、航空航天、電力、工程機械等,這些行業都揹負着高額的負債,支付着鉅額的利息,而降息將使得公司利息支出等財務成本有效降低,進而增加利潤總額。李俊勇給中小企業算了筆賬,以貸款100萬元爲例子,過去一年期的貸款利率是6.56%,一年到期後,利息爲65600元;現在一年期的貸款利率爲6.31%,一年到期後只需要還63100元,企業的融資成本減少了2500元。
股市:投資者仍需冷思考
在談及對市場的影響,吳曉峯認爲,首先,利率下降的變化對股票市場帶來正面積極影響,尤其是在近期股指大幅下跌的背景下,投資者思漲心態濃厚,在突發利好的影響下市場或將迎來短期的、修復性的反彈行情;其次,由於此次降息的背景與國內經濟層面不景氣有一定關係,而經濟是股市的基礎,所以在經濟層面沒有出現明顯改善之前,預計此輪反彈力度和空間相對有限,投資人更加關注經濟層面和上市公司經營業績的改善情況;最後,此次降息伴隨着存貸款利率浮動幅度的變化,表明利率市場化開始啓動,這一重要舉措將對銀行業上市公司帶來較爲偏負面的影響,對股價也將產生一定的影響。
吳曉峯表示,總體來看,此次降息將會給持續低迷的證券市場帶來一絲曙光,但投資者仍要理性面對,謹慎參與反彈,不宜追高漲幅過大品種,參與的倉位也不宜過高。
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