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地產商遭遇『找錢荒』之際,爭食信托渠道愈演愈烈。記者昨日從普益財富獲悉,10月份信托資金流入地產市場超過百億元,環比與同比均現大幅上漲。
普益財富統計數據顯示,尤其10月份,在其他投資領域信托產品數與上月持平的背景下,地產信托發行量大幅上漲,環比多發10款至46款,而平均預期收益率也劃出『上坡』曲線,8-10月的這一指標分別為9.80%、10.10%、10.57%,個別地產信托產品的預期收益率甚至超過15%。
『收益率不斷推高是被迫的,這正好顯示出地產商急於找錢的窘態。』某信托分析師分析,目前有利於地產的政策頻出,地產商不斷被打壓,銀根全面收緊,這在很大程度上催生了地產商繞道找錢,聯手信托公司發行信托計劃融資已成其找錢的一大捷徑,為了找到錢不惜忍受高息代價。在『高利』之下,地產商通過信托融資節節攀昇,10月現天量達到100.66億元,約佔單月信托市場資金的56.82%,10月單月流入地產市場的資金相當於9月的9.9倍,更是去年同期的15.7倍。
而在找錢的隊伍中,被人們看做是『大鱷』的上市地產公司也要借力信托。11月3日,萬通地產發布公告,將與平安信托進行房地產項目投資戰略合作,平安信托擬在五年內完成50億元信托資金的投入。
『大量信托資金流入樓市,與當前的房地產調控政策並不合拍。』對此,某信托業人士分析。不過他也表示,此前,監管層分別於今年8月和9月出臺銀信理財合作、信托公司淨資本新規,直接導致信托業第三季度利潤的減少和信托業務收入的大幅下降,此時大量發行房地產信托產品也是提高收入的舉措。近日中國信托業協會公布,前三季度信托公司實現利潤總額76億元,其中前兩季度的利潤分別為26.1億元、39.4億元,第三季度受新規的影響利潤收窄至10.5億元。
地產業高成本融資何時纔能罷休?『隨著宏觀經濟回歸常態,房地產市場也逐步趨於理性,暴利時代將一去不返。』普益財富對此分析指出,開發商也沒有能力擔負如此高的融資成本,很可能為求自保降價售房。
就在房地產信托備受市場『熱捧』的同時,由於加息靴子落地,此前備受房地產開發商『欣賞』的銀信產品收益率也大幅調高,但期限有所縮短。
據普益財富最新統計數據顯示,10月份銀信合作理財產品的平均年化收益率上昇0.19個百分點,達到2.98%;平均期限為128天,環比縮短了33.43天。
但市場人士普遍認為,凡是新政策推出總會有一段消化期,雖然加息會使理財產品收益率上調,但並不會很快反映在理財產品本身。對於銀信產品較為敏捷的反應,業內人士向記者道出了其中的緣由,為降低利率調整風險,銀行在設計固定收益類銀信合作理財產品時,都會在合同中注明,如果在產品發行期限內遇央行調整基准利率,產品收益將同向做相應調整。
『同時,市場普遍認為已經進入「加息周期」,銀行及信托公司在設計、推出產品時,就會把這一因素考慮在內,適當地縮短新品期限,但「周期」不是短暫的,可能是幾年的一個過程,所以期限縮短的幅度不會過快。』上述人士表示。
雖然銀信產品在收益率及期限上做出了調整,但在銀信新規的管控下,發行量持續減少,10月新發銀信理財產品175款,較9月的307款減少132款,降幅達43%。用益信托報告中分析道,考慮到銀信新規的時滯效應,預計年內銀信合作產品發行量會繼續走低,但受加息影響,銀信合作產品平均收益率會進一步提高,而其他類理財產品的政策消化過程可能要1-2個月。
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