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中國人民銀行4年來首次決定下調人民幣貸款基准利率,同時,還下調中小金融機構人民幣存款准備金率1個百分點。
央行15日稱,自9月16日起下調1年期人民幣貸款基准利率0.27個百分點,此次貸款基准利率下調後,6個月貸款利率降至6.21%;一年期貸款利率降至7.20%;1至3年貸款利率降至7.29%;3至5年降至7.56%;5年以上降至7.74%。
同時,從9月25日起,除工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵政儲蓄銀行暫不下調外,其他存款類金融機構人民幣存款准備金率下調1個百分點,汶川地震重災區地方法人金融機構存款准備金率下調2個百分點。
分析人士指出,此舉體現了宏觀部門對當前經濟有保有壓的調控意圖,將有利於減小中小企業經營壓力,保持經濟平穩健康發展。
『貸款利率下調符合我們此前的判斷。它是當前貨幣政策在保持連續性、穩定性同時的適度微調。』中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇說。
郭田勇認為,當前工業品出廠價格(PPI)屢創新高,企業利潤受到擠壓,下調貸款利率,可以幫助企業減輕負擔,也有利於防止經濟下滑。
對於貸款利率下調是否會給金融機構盈利帶來較大影響,郭田勇認為,從上月公布的銀行業半年業績可以看出,14家銀行上半年共實現稅後利潤逾2300億元,同比增長超過60%,盈利相當可觀。『在企業出現經營困難的時候,銀行業出現較大盈利是不正常的現象,下調貸款利率,可將一部分利潤從銀行轉移至企業。』郭田勇說。
央行公布的存款准備金率調整政策,還十分罕見地使用了差異性下調手段。對此,中國社科院國際金融研究中心秘書長張明指出,此次差異性下調,體現出結構性調整的原則和決策層力圖緩解中小企業融資難的政策意圖。
『中小金融機構給中小企業的貸款量,大約佔中小金融機構總體貸款量的三分之一到二分之一,這一比例遠遠高於大銀行。因此,當只對中小金融機構的存款准備金率實施下調後,將增加中小金融機構的貸款規模,有利於讓中小企業獲得更多貸款。』郭田勇說。
下調存款准備金率是否會帶來流動性過剩的後果?對此張明認為,此舉雖會釋放一定流動性,但考慮到工商銀行、建設銀行等六家最大的全國性商業銀行的存款數量佔到全國存款數量的大部分,因此本次差別下調所能夠釋放的資金餘額也將是非常有限的。此外,最近公布的金融數據也表明,當前貨幣供應量增長已進入一個合理的區間。
專家指出,盡管這是貸款利率近年來的首次下調,但尚不能成為市場判斷央行貨幣政策發生根本性轉向的信號。
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