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昨天上午,國家統計局公布上半年國民經濟運行數據,中國上半年CPI(消費者價格指數)同比上漲了3.2%,其中6月份CPI同比上漲了4.4%(其他主要經濟指標見附表1)。由於CPI同比上漲3%一直被認為是可能引發央行再次加息的『警戒線』,因此,6月份和上半年該數據的同時『撞線』,意味著加息的步伐已經異常的加快,甚至有分析人士認為,本月底前就可能加息。即將的加息對市民經濟生活和股市走勢有何影響?市民在加息周期中該如何理財?記者對此進行了專題采訪。
1. CPI漲得太快,存款利息實際為負『7月下旬的某一天,市民早上起來,翻開當天的報紙,可能就會看到這樣一則消息:央行從即日起加息**個百分點』,揚州某金融機構負責人向記者介紹說,由於CPI連續『撞線』,更重要的是,上半年CPI同比增幅遠遠高於目前央行一年期定期存款利率,也就是說,任何市民在去年的同期,將一筆錢存入銀行中,一年過後所得的利息還趕不上通貨膨脹的速度,從實質上來說,意味著目前正處於負利息時代。有關專家認為,在這種情況下,央行加息很可能一觸即發。加息27個基點還是54個基點目前還不能確定,但是加息本身只是時間問題。
『可能就是這幾天的事情』,招商證券揚州營業部總經理丁達峰認為,加息已無懸念,而央行意在宏觀調控的加息,又必然對市民的日常生活產生影響,存款收益的變化、貸款成本的增加,等等,都是普通市民在經濟生活中必須考慮的事情。
2. 央行最快可能本月底就加息記者了解到,多家機構均預計央行最快將於本月加息。
招商銀行分析師閻素萍表示,『我們認為年內還有1-2次加息的可能,尤其是在本月底前,很可能會加息一次。』中國銀行研究團隊在最新的7月份市場月報中也表示,今年下半年還有1到2次小幅加息的可能,最早加息時間可能在7月份。
中國銀行在其報告中表示,在全部取消利息稅的情況下,央行至少還需要加息18至27個基點纔可能使實際存款利率為正。高盛也認為,針對7月份強勁的宏觀數據,近來的經濟增長和通貨膨脹勢頭表明未來面臨著上行風險,央行應該進一步緊縮貨幣政策,如采取加息等措施,預計央行可能會將存貸款利率均上調27個基點。高盛認為該幾率『有50%』。
3. 儲蓄:加息後先算賬再轉存央行一旦加息,這對手上有存款的市民而言,意味著什麼?市民又該如何應對?面對緊鑼密鼓的加息『進行時』,市工行理財中心理財師羅強昨在接受記者采訪時表示,加息對市民而言,意味著存款的利息收入,將比以前有所增加。在這種情況下,市民如要享受新的利率,一定不要盲目提前支取存款,而要先算賬,然後再決定是否轉存。
羅強表示,目前業內人士分析央行可能加息27個基點或是54個基點。以存款1萬元為例,如按現有存款利率來結算,整存一、三、五年,其利息分別為244.8元、1058.4元、1980元。而按加息27個基點來結算,則分別比現有利率高出21.6元、64.8元、108元。
據了解,根據相關規定,在加息以前存入銀行的定期存款,仍按照原先的利率計算。一旦加息,如果想讓自己的存款享受新的利率,就需要到銀行將原來的存款取出,再重新存一次。但是,理財專家提醒市民不要盲目變更存單,而要算好賬後再行動。按照存款計算公式,1年期存款在46天內、2年期存款在74天內、3年期存款在90天內、5年期存款在131天內提前支取,再轉存同樣期限的定期存款是比較合算的。如果超過了這些天數,辦轉存就不合算了。
4. 房貸:加息後市民每月多還數十元『加息,不會對貸款買房的市民產生很大的經濟負擔。』針對央行加息步伐的加快,市工行個金部經理魏金春昨在接受記者采訪時表示。魏金春告訴記者,貸款基准利率上調雖然會導致按揭購房款的提高。但是,其上漲幅度與現行貸款利率相比,不會導致還款上漲過多。
魏金春介紹,此前三年期的貸款利率為6.75%,如果此次貸款利率上調0.27個百分點,那麼,市民還貸時每個月只需多還二三十塊錢,還在購房戶的承受范圍之內。但這對於那些以投資作為目的房貸投資人來說,其影響是比較大的。
另外,貸款購房者還有一種選擇,那就是固定利率房貸。隨著加息次數的增加,固定利率房貸越來越受到市民的歡迎。但業內人士提醒,市民選擇固定利率房貸的時候,應注意銀行可能會根據利率的上調幅度,相應地提高房貸利率。
5. 短期理財產品:成為市民青睞新品種再次加息的預期,已使越來越多的揚城投資者更加青睞短期理財產品。記者昨從中國銀行揚州分行了解到,每次加息之後,一些短期的投資理財產品,都會受到市民的追捧。
記者昨從該行了解到,已有不少市民逐漸將長期存款,改為期限較短的定期存款。市中行個經部負責人告訴記者,短期投資能夠更快地鎖定收益。而且,幾次加息以及目前股市的強勢震蕩,並沒有導致大量資金從證券市場回流。
在合適的理財產品方面,有關業內人士表示,在加息周期下,市民可以多考慮購買期限較短的國債。另外,貨幣式基金和債券型基金也是很受市民追捧的對象,這兩種基金的主要投資方向是央行票據、國債等,其收益比較固定而且可以隨時購買和贖回,並且其收益較一年期定期存款略高,而且資金流動性較好。理財專家認為,對於穩健型的投資者來說,購買此類基金是不錯的選擇。
6. 股市:再加息,大盤紅臉還是綠臉?2007年3月16日,星期五,晚,股民柳先生通過網絡得知了央行年內第一次加息的消息,由於股市已經收盤,柳先生懮心忡忡地度過了一個周末,無可奈何地等待著『黑色星期一』的到來。誰知道,3月19日,星期一,股市卻以低開高走,收盤上漲3%以上的走勢,掀開了一輪新的上漲行情。其後兩個月,上證指數從3000點一路漲至4300點,最大漲幅超過40%。
『我感覺現在的市場跟那時候有點像』,昨天,當CPI增幅過高的消息公布後,柳先生對記者說。業內人士認為,由於市場對CPI增幅過高乃至即將加息早有預期,因此到這只『靴子』真正落地的時候,反而可能有『利空出盡是利好』的暗示。『市場或許正在等待某個向上的契機』,銀河證券揚州營業部吳衛東認為,對市場傷害最大的是類似於『5·30』的『突然襲擊』,由於對加息早有預期,市場早有消化,即便是立刻加息,料想也不會對大盤形成比較大的打擊,反而可能成為多方向上突破的機會。就昨天CPI公布後的盤面來看,投資者心態也比較穩定,市場並沒有出現劇烈震蕩的走勢,因此投資者可以選擇繼續持股。
招商證券揚州營業部總經理丁達峰則認為,加息應『近在眼前』。由於加息等宏觀調控措施並不針對股市,且市場對此早有消化,因此,加息短期對股市料想不會有什麼太大影響,但是由於加息會影響到上市公司的贏利能力,從中線看,不斷加息的大環境下,投資者還是逢高減磅為宜。
延伸閱讀 什麼是CPICPI,即消費者物價指數,英文縮寫為CPI,是反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標,通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。如果消費者物價指數昇幅過大,表明通脹已經成為經濟不穩定因素,央行會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險,從而造成經濟前景不明朗。因此,該指數過高的昇幅往往不被市場歡迎。
CPI有什麼用消費者價格指數,是對一個固定的消費品籃子價格的衡量,主要反映消費者支付商品和勞務的價格變化情況,也是一種度量通貨膨脹水平的工具。當一國的消費物價指數上昇時,表明該國的通貨膨脹率上昇,亦即是貨幣的購買力減弱,按照購買力平價理論,該國的貨幣應走弱。但是由於各個國家均以控制通貨膨脹為首要任務,通貨膨脹上昇同時亦帶來利率上昇的機會,因此,反而利好該貨幣。假如通貨膨脹率受到控制而下跌,利率亦同時趨於回落,反而會利淡該地區的貨幣了。