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萬達商業向香港公益金捐贈100萬港元。
萬達集團董事長王健林接受記者采訪。
中國第一、全球第二大商業地產業主和運營商,同時也是中國最大的豪華酒店業主,大連萬達商業地產股份有限公司(03699 HK)昨天成功登陸香港聯交所主板,發行價為接近定價區間上限的48港元,融資額高達288億港元,創下港股三年來最大IPO紀錄,並帶動香港聯交所成為2014新股集資額第二大交易市場。一長串的亮眼數據,形象勾勒出萬達商業在香港資本市場上演的這場年度壓軸大戲。
-深圳特區報記者王曉晴
募資288億港元
昨天上午9時30分,大連萬達集團董事長王健林在香港聯交所敲響了萬達商業上市的鍾聲,萬達商業正式在港交所主板掛牌交易。數據顯示,萬達商業公開發售超額認購約5.32倍,募集資金金額達288億港元,毫無懸念地成為香港市場年內最大額度招股的公司,『融資王』實至名歸。
現場信息顯示,萬達商業地產的開盤價為48港元,該價格接近此前市場預估的41.8-49.6港元/股的上限。而且,48港元的發行價格相對於資產淨值折讓約46%-54%,優於同行企業。上海易居房地產研究院研究員嚴躍進認為,橫向對比發現,萬達商業地產招股股價高於同行水平,表明資本市場對其現有商業模式和發展預期的肯定,市場對於萬達商業上市預期良好。
公開披露的消息顯示,截至12月16日認購結束時,約1.2萬人捧場萬達商業,超額認購達5.32倍。國際配售部分更是受到歐美投資者追捧,獲得近10倍超額認購,基石投資者佔得20.94億美元。尤為可觀的是,萬達商業的基石投資者陣容也頗具實力,信息顯示,包括中國兩大保險公司、歐洲專業基金等在內的12家機構,累計認購3.38億股,已佔到萬達商業地產發售股份的56.37%。
淡市裡也能刮起旋風
23日的港交所已經彌漫在聖誕節日氣氛之中,多數投資者機構紛紛准備聖誕假期,市場投資情緒低迷。而且,受全球市場影響,港股連續多日陰跌。在整個市場看淡的情況下,選擇在這一時間點上市,對新股是個考驗。
萬達商業首日表現相對平穩,買入席位中出現了高盛等知名投資機構身影,足見投資者對其後勢充滿信心。在諸多交易員放假的情況下,散戶交易如此活躍實屬不易。除了反映出投資者對於萬達商業地產現有投資價值的信心,更多的是對於萬達商業地產所蘊藏的未來發展潛力的信心。
不同於一般A股公司掛牌之後往往伴隨著連續十多個漲停板,在相對成熟和開放的香港市場上,萬達商業經過此前連續多輪與國際投資者溝通的博弈,股價已經非常客觀地反映出了彼此雙方之間的平衡點位,而作為第三方的數家國際投行,所定出的發行價也是十分精准的。
分析稱,萬達商業在掛牌首日的股價走勢,沒有走出一輪暴漲的態勢,或許對於萬達商業地產未來的股價會是好事。這說明萬達商業地產目前的股價,已經充分地表現出了國際投資者對於萬達商業地產現有價值的分析,而萬達商業地產真正要向投資者所展現的價值,是在未來隨著國內城鎮化建設的深入和互聯網對商業形態的融入之後,所展現出來的全新萬達商業模式,有投資者判斷萬達商業地產將憑借著過硬的業績表現,走出一輪慢牛行情。
包括瑞信在內的多家投行認為,萬達商業地產是中國領先的商業地產公司,看准中國消費轉型時機,並用創新的商業模式和體驗式消費平臺供應商的定位,成為防御房地產行業不利因素的有效模式,未來股權估值將超3000億元。
市場看好萬達商業的成長性。據獨立第三方測算,目前可供萬達進入的城市有216個,萬達已經進入112個,也就是說,還有104個城市空白市場,可供興建的萬達廣場總數高達360個左右,這是一個讓人無限遐想的藍海。在萬達商業成功上市後,一個合理的運作邏輯是,萬達商業在未來三年的增長速度遠遠超過同行,這種持續的高成長將會推動萬達商業股價攀昇。
轉型帶動更大發展
在中國的房地產市場從高速發展轉向平穩增長之時,萬達商業顯然早有准備,在萬達集團董事長王健林的大棋局中,萬達商業地產無疑不同於國內任何一家房地產企業,而是以『生活消費和文化娛樂平臺提供商』的角色,成為改變中國城市人口生活方式的引領者,這樣的定位,與萬達集團文化、旅游、金融和電商四大支柱板塊相互支橕,再加上萬達一直以來的超強執行力,萬達商業有著更為廣闊的成長空間順理成章。
易觀商業解決方案副總裁田崢認為,萬達的主要優勢是政府資源、品牌商資源、萬達城市中心化的引流能力、商業地產與電商的O2O協同效應。他說,萬達是各地方政府招商引資的龍頭企業,建立當地的城市中心體,萬達具有較好的政府資源;品牌商資源,萬達多年積累了很多品牌資源,萬達建好就及時入駐,也是商業地產的核心資源。以萬達商場為中心形成的城市中心,每年會聚集數以億計的人流量,有較好的品牌、產品和導流的用戶基礎。萬達本身的商業地產和電商有更好的O2O協同效應,萬達已經具備強大的線下實力,現在的問題是線上未來做的怎麼樣。
線上怎麼做,萬達已有清晰認識。今年8月,萬達與騰訊和百度聯合組成的『騰百萬』組合,則將萬達商業與電商和O2O概念緊密結合在了一起,龐大的線下資源再加上線上合作,這為萬達商業帶來了巨大的想像空間。日前,萬達商業非執行董事王貴亞曾表示,萬達商業的目標是成為全球最大的線上線下的融合生活消費和娛樂的平臺供應商和服務商。有了百度和騰訊這兩個著名的線上領域小伙伴,萬達商業的線上線下融合成長空間不言而喻。一個可以類比的例子是,半年前,彩生活(01778,HK)在港股掛牌後股價呼嘯而上,70多倍的靜態市盈率讓萬科等龍頭房企嘆為觀止,這只『十倍潛力股』最吸引投資者的正是其社區O2O概念。
有分析指出,物業未來一定會互聯網化,互聯網物業平臺是社區O2O的天然工具,而萬達是最適合做物業互聯網化的,物業也會在萬達O2O中形成很大的作用。在O2O的四要素:人、貨、錢、場中,社區O2O首先直接解決了人、場的問題,直接抓住了長期生活在這並且有穩定收入的市民,就肯定有穩定的消費,社區O2O也是推廣本地生活化服務的較好方式,這也就是間接搞定了人群的後期消費,市場前景巨大。