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A股市場銀行股沉寂多年後再次開閘,貴陽銀行在6月30日與另外10家國內銀行一起,出現在證監會的預披露名單中。
在上述11家預披露的銀行中,貴陽銀行是西南地區僅有兩家省會城市商業銀行之一。伴隨着預披露,貴陽銀行長達7年的上市之路迎來最重要轉機。
招股書顯示,2013年,貴陽銀行淨利潤爲18.06億元,每股淨資產爲4.46元。截至2013年末,貴陽銀行在貴陽地區中資商業銀行中均居第3位,在貴陽地區人民幣存、貸款餘額的市場份額分別爲16.93%和11.13%。
截至2013年,貴陽銀行總資產爲1225.49億元,而同期預披露的上海銀行總資產,2013年度爲9777.22億元,是貴陽銀行的近8倍。此外,貴陽銀行最近幾年人事頻髮狀況,據報道,第一任行長李隆中因受賄及違法發放貸款獲罪入獄;第二任行長王紹文又因違法放貸造成銀行重大損失一案被免職,長期備受業內詬病。
隨着IPO盛宴來臨,貴陽銀行也面臨諸多風險。
數據顯示,貴陽銀行主要在貴陽地區開展經營,大部分客戶業務集中在貴陽,截至2013年,該行78.21%的貸款業務來源於位於貴陽各分支機構。更重要的是,貴陽銀行依賴房地產業的情況較爲嚴重。截至2013年12月31日,該行建築業和房地產業貸款佔該行貸款的比例分別爲爲22.82%和14.43%。
而與其相關的風險敞口還有個人住房貸款和其他以房地產作爲抵押的貸款。截止2013年12月31日,該行個人貸款總額佔本行貸款總額的23.97%,其中,住房按揭貸款總額佔個人貸款總額的35.79%。
7月14日,時代週報記者聯繫貴陽銀行董祕辦,對方稱最近不便披露任何信息。中投顧問金融行業研究員邊曉瑜則認爲,我國房地產行業存在系統性風險,行業泡沫已經出現破碎跡象,依附於房地產市場的諸多金融產品也存在重大風險,銀行系統短期資金週轉、長期業務調整都可能受到不良衝擊。
高度依賴房地產業
貴陽銀行擬發行不超過5億股,雖然發行股價並未透露,但是意圖明顯:“增強該行抵禦風險能力和盈利能力。”
特別值得關注的是,截至2013年,貴陽銀行建築業和房地產業貸款佔該行貸款的比例分別爲22.82%和14.43%。同期,該行保證貸款、抵押貸款、質押貸款佔貸款總額的比例分別爲34.66%、44.74%和13.25%。
另一組數據顯示,截至2013年,該行貸款(不含貼現)佔本行貸款總額的71.34%,其中建築業、批發和零售業、製造業、房地產業四個行業的貸款佔該行貸款(不含貼現)的比例分別爲22.82%、19.88%、17.09%和14.43%。也就是說,僅當年,貴陽銀行給予建築業和房地產業的貸款佔該行貸款比例合計超過37%。
該行於房地產市場相關的風險敞口,還包括個人住房貸款和其他以房地產作爲抵押的貸款。截至2013年,該行個人貸款總額佔本行貸款總額的23.97%,其中,住房按揭貸款總額佔個人貸款總額的35.79%。事實上,隨着國家宏觀調控的影響,貴陽樓市市場較爲低迷。
據築房網數據顯示,2014年上半年,貴陽共成交28072套住宅,同比2013年下跌26.4%,面積共成交3006384㎡,同比2013年跌23.6%;均價5227元/平,同比去年每平米增加500元,上漲了10個百分點。”價漲量跌”成定勢,樓市持續疲軟狀態,無回暖跡象。
貴陽銀行表示,國家對房地產市場過熱的宏觀調控,可能對本行於房地產相關的貸款質量和增長產生不利影響,可能會產生重大不利影響。
時代週報記者發現,截至2013年末,該行抵押貸款爲255.79億元,較2012年上升42.40%;截至2012年末,該行抵押貸款較2011年上升21.73%。貴陽銀行認爲主要原因是借款人以項目自身土地使用權及項目建設形成的在建工程作爲抵押,增大了抵押貸款比例;此外,個人房地產按揭貸款和房地產開發抵押貸款增加等所致。
不過,這種情況早已顯現出來,2013年度,貴陽銀行十大不良貸款的借款人中,有兩家房地產企業的未償還款項被該行列爲“可疑”狀態,分別是貴州安宇房地產開發有限公司,未償還金額604.5萬元,貴陽永興房地產開發有限公司未償還金額552.1萬元,分別佔客戶貸款總額的0.01%和0.01%。
按行業劃分的不良公司貸款公佈情況顯示,2013—2011年,房地產業不良貸款分別爲1308.3萬元、1308.3萬元和2548.6萬元,不良貸款率分別爲0.22%、0.37%和0.88%。
貴陽銀行倚重於當地房地產業十分明顯,截至2013年12月31日,建築業貸款餘額93.08億元,較2012年12月31日的餘額66.75億元上升39.45%,2012年12月31日的餘額較2011年12月31日的餘額63.29億元上升5.46%。2013—2011年,房地產業貸款分別約爲58.86億元、35.84億元和28.82億元。
其中,2013年度,貴陽銀行向最大十家借款人發放貸款合計34.97億元,其中涉及建築業的三家企業發放貸款9億元,分別向貴陽觀山湖建設投資發展有限公司、貴州省公路工程集團有限公司和貴陽市地產集團有限公司貸款3億元,佔比發放貸款總額超25%。
邊曉瑜受訪時認爲,銀行系統短期資金週轉、長期業務調整都可能受到不良衝擊,貴陽銀行應積極拓展中小企業貸款、信用消費貸款等業務,不斷完善貸款結構、降低信貸違約風險,從根本上解決這一問題。
營收主要來自貴陽地區
隨着國家西部開發戰略的落地,在一定程度上助推了貴州經濟社會的發展。據瞭解,省會城市貴陽的經濟總量佔到貴州省的近三分之一,財政收入佔全省的近4成,同時,作爲省會城市,在中心城市帶動戰略的新佈局中發揮着極其重要的作用。
貴州省工商局日前發佈的全省上半年市場主體發展分析報告顯示:截至6月底,全省企業和個體工商戶總量爲141.35萬戶、註冊資本總量爲13552.65億元,同比分別增加224631戶、3547.43億元,分別增長18.89%、35.46%。
1997年設立的貴陽銀行,自然在經濟發展大潮中當仁不讓,據人民銀行數據顯示,截至2013年末,該行在貴陽地區中資商業銀行中均居第3位,在貴陽地區人民幣存款,貸款餘額的市場份額分別爲16.93%和11.13%。
貴陽銀行由當時的貴陽市原24家城市信用合作社,以及1家城市信用合作聯社股東和貴陽市財政局共同發起組建而成。招股說明書顯示,其大股東爲貴陽市國資公司,持有19.46%的股份。
此外,該行在西南地區城市商業銀行中居於領先地位。截至2013年,該行資產總額爲1225.49億元,貸款餘額爲571.75億元,存款餘額爲1096.40億元。
多年根植省會城市,先天性的形成資源高度集中,據瞭解,該行大部分客戶集中在貴陽地區,截止2013年12月31日,本行78.21%的貸款來源於位於貴陽的各分支機構。
2013年度,前十大借款客戶貸款總額合計爲34.97億元,佔本行貸款總額的6.12%,佔監管資本的32.82%。
招股書顯示,2011年至2013年,貴陽銀行淨利潤分別約爲11.56億元、16.20億元和18.12億元。2011年至2013年,加權平均淨資產收益率(扣除非經常性損益)分別爲25.31%、27.23%和24.66%。
除去在貴陽的業務,貴陽銀行官網顯示,該行還下轄成都、遵義、凱里、都勻、畢節、安順和銅仁等7個分行,27個支行,共110餘個營業網點,現有正式員工2700餘人。
雖然貴陽銀行在省內逐步開設多家分行,在四川省也逐步開設省外分行,參股廣元貴商村鎮銀行,但是正如貴陽銀行在招股書中所說,本行有計劃地在貴陽以外的某些區域擴張本行的業務,但在較近一段時期內,貴陽銀行絕大多數貸款、存款、收入和利潤將仍來源於貴陽地區。
儘管國家對包括貴州在內的西南地區經濟發展出臺了相應支持政策,貴行銀行表示不能控制或影響貴陽及貴州地區經濟政策的變化趨勢。
截至2013年度,前十大借款客戶貸款總額合計爲34.97億元,佔本行貸款總額的6.12%,佔監管資本的32.82%。如果本行向前十大借款客戶發放的貸款質量惡化,將可能對本行的資產質量、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
此外,貴陽銀行經營業績過度依賴淨利息收入。2013年、2012年和2011年,該行淨利息收入分別佔營業收入的105.34%、97.40%和94.38%。
業內人士認爲,賺取息差是國內銀行業基本特徵,貴陽銀行利息收入居高,反映其營收結構不合理,若要從根本上改變這一局面,貴陽銀行應增加理財產品銷售佔比、擴展金融服務職能、積極開拓創新其他業務,並對現有管理體系作出及時調整。
業內人士同時指出,這也體現出貴陽銀行業務能力的欠缺,之所以出現上述情況,則是因爲投資業務虧損。招股書顯示,2013年,貴陽銀行資金業務內部利息淨收入爲-25.82億元,同比減少14.18億元,資金業務淨收入爲-11.47億元,利潤則爲-14.23億元。
此外,貴陽銀行鍼對貴陽地區的高度依賴,未來若有政策變化或其他原因造成貴州,貴陽地區經濟發生重大下滑,會對本行資產質量、財務狀況和經營業績造成重大不利影響,無法保證未來能夠維持或降低現有的不良貸款率。
從招股書公佈的財務數據來看,相比同期預披露的銀行機構,貴陽銀行在規模上沒有任何優勢,不過資本充足率指標爲14.01%,比較靠前,此外不良貸款率等財務指標較合理。
邊曉瑜擔憂,貴陽銀行業務網點佈局在幫助銀行縮小市場性風險時,又可能會造成營收來源過於單一的弊端,此問題並非短期內就能有效解決,優化內部管理、提升員工素質、開拓新的業務產品或能幫助企業緩解困境。