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日前,中原地產發佈最悲觀樓市預測,房地產市場籠罩在一片愁雲慘霧中。這種悲觀情緒在房地產集合信託成立規模上得到印證,從房地產集合信託產品的規模看,今年上半年新成立的規模較去年同期下降14.3%,不少信託公司不發或者少發此類產品。但其中也不發逆勢擴張者,五礦信託和四川信託是其中典型。
五礦信託
逆勢擴張衝上規模榜首
截止到6月中旬,《證券日報》記者據用益信託工作室集合信託統計數據器統計結果顯示,房地產集合信託成立規模總計10,436,967萬元。而去年同期,該數據爲12,171,704萬元,規模同比下降14.3%。進入6月,房地產信託的募集情況不容樂觀。用益信託最新統計顯示,就在上週房地產集合信託募資規模驟降至4億元,佔比7.77%;這較更前一週的13.28億元的成立規模及32.13%的佔比有明顯下滑。
具體到信託公司來看,成立規模上,五礦信託規模最大,爲920376萬元,中融信託排名第二,規模爲918496萬元,四川信託第三,規模爲799700萬元,華潤信託第四,規模爲672000萬元,平安信託第五,規模爲550000萬元。而去年同期,中融信託的規模爲1705877萬元,爲業內老大。五礦信託規模僅爲100290萬元,四川信託爲413290萬元,華潤信託規模爲339252萬元,平安信託的規模則爲228000萬元。
由數據可見,五礦信託今年發力房地產集合信託,逆勢擴張衝上規模榜首。四川信託也在該領域繼續發力,規模增長近50%。而中融信託則恰恰相反,大幅壓縮房地產集合信託產品規模。
五礦信託發佈2013年度業績報告,截止報告期末,五礦信託總資產爲45.26億元,較年初的21.29億元增加23.97億元,負債總額爲3.04億元。報告期內,五礦信託實現營業收入13.10億元,其中利息淨收入爲8760.94萬元,手續費及佣金淨收入爲11.33億元。利潤總額爲8.55億元,淨利潤爲7.46億元。
值得注意的是,按照信用風險五級分類的結果顯示,報告期內,五礦信託信用風險資產中不良資產爲2.3億元,不良率從去年的零飆升至4.93%。在此情況下,五礦信託在房地產集合信託產品上的逆勢擴張將帶來更多不確定性。
11家信託公司
沒有涉足房地產集合信託
雖然五礦信託及四川信託在房地產集合信託上開足馬力向前,但不少信託公司順勢減少甚至暫停成立。
今年以來,雲南信託、粵財信託、新時代信託、上海信託、山西信託、吉林信託、華信信託、華能信託、湖南信託、國投信託、北方信託11家沒有房地產集合信託產品成立。而在2013年同期,湖南信託成立過1只,規模爲10000萬元。華信信託也成立過1只,規模較大,爲65000萬元。吉林信託也有1只,規模爲6000萬。上海信託也僅有1只。山西信託則成立2只,規模總計36500萬元。粵財信託成立4只,規模爲73600萬元。
此外,今年以來,還有安信信託、國聯信託、國元信託、華宸信託、華鑫信託、江蘇信託、金谷信託、天津信託、中海信託9家公司僅成立1只房地產集合信託產品。
據用益信託的統計數據,在今年5月份成立的集合信託中,投資領域爲房地產的信託資產規模是118.66億元,佔比僅爲19.22%。與今年前4個月相比,這一數據是今年以來的最低值。
值得注意的是,在募集規模不斷縮水的情況下,房地產信託的平均收益率卻不斷上升。用益信託的統計顯示,上週房地產信託的平均收益率已經突破10%的大關,達到10.06%,而此前一週,市場上成立的房地產集合信託的平均收益率爲9.56%。今年前5月房地產集合信託平均收益率分別爲9.69%、9.61%、9.77%、9.8%、9.83%,幾乎呈逐月上升趨勢。
就平均預期年化收益率的排行來看,安信信託最高,達到11.45%,其次建信信託,11.3%,再次甘肅信託,10.75%,第四是國民信託,10.68%,第五是浙金信託,10.52%
實際上,5月集合信託的成立規模與數量均出現大幅下滑。數據顯示,5月共54家信託公司成立460只集合信託計劃,而在4月份,共有59家信託公司成立856只集合信託計劃。成立產品數量環比大跌46.2%,同比亦下降0.7%。從成立規模上看,5月份共成立479.73億元的集合信託計劃,環比下降48.2%,同比下降29.77%。
不僅是成立規模與數量下滑,信託公司的發行熱錢也大大降低。用益信託數據顯示,5月共發行396只集合信託計劃,與4月份的832只相比,環比大降52.4%,同比降幅亦達18.17%。發行規模亦大幅下降。5月份集合信託的發行規模爲592.13億元,環比下降36.55%,同比降幅達41.81%。
用益信託研究員帥國讓指出,信託產品發行數量及規模均有所減少,主要在於今年年初以來,市場上暴露出幾起關於信託產品兌付危機的案例,伴隨着經濟增速的下行,使得各方對信託市場持謹慎態勢。