|
||||
上週末多條樓市利空傳言彷彿滾雪球般地在市場中“發酵”,儘管其中的大部分很快被澄清,但A股的房地產板塊依舊在本週首個交易日遭遇重挫,拖累滬深股指雙雙跳水,滬指直接跌穿2100點,深成指跌幅超過2%。
業內人士指出,自1月下旬以來,大盤走出了一波持續反彈行情,近期個別銀行對房地產部分環節停貸和個別城市房價下跌事件直接對投資情緒造成了負面影響,加上未來宏觀經濟不明朗等風險因素的“催化”,市場避險情緒擡升,導致股指大跌。
房地產板塊大跌近5%
由於市場傳聞直指樓市降價和涉房信貸收緊,房地產板塊昨天全線暴挫,整體跌幅接近5%。截至收盤,上實發展、格力地產、金科股份、中華企業、運盛實業、華夏幸福等6只個股封至跌停板,招商地產、保利地產、金地集團的跌幅全部超過7%,而萬科A全天也下挫達6.56%。
事實上,作爲“停止房地產貸款”傳聞的主人公,興業銀行方面昨天已迴應,所謂“停貸”只是針對房地產供應鏈金融業務(鋼鐵、水泥和施工)、夾層融資業務(主要是股權融資擦邊球業務)以及房地產開發貸款,不包括土地儲備貸款和按揭貸款,而且暫停期限截止到3月底,屆時會出臺新政策,而一些業務就會恢復正常。國泰君安銀行業分析師邱冠華則表示,後續傳聞稱多家銀行跟進的情況也並不屬實,預計其他銀行“一刀切暫停”的可能性較小,總體將會執行“總量控制、結構調整和區別對待政策”。
儘管“停貸”的說法有些誇大其詞,但市場對於房地產行業景氣度的擔憂並不是空穴來風。安信證券最新報告指出,今年房地產整體風險需引起足夠警惕,但不宜過度解讀風險,一線地產商風險不大,這些企業在今年1月份已有大量融資,且部分企業擁有海外融資渠道,而中小型房地產企業將迎來併購潮,這屬於正常調整。不過,該券商堅持看空房地產的觀點,認爲今年地產商的盈利將進入加速探底的過程,這一方面來自於迴歸一二線城市造成的地價上升,另一方面是房價上漲困難,而資金成本則在上升,一進一出吞噬了開發商的利潤。
支撐反彈因素逐漸弱化
自1月20日創下1984.82的調整低位後,滬指近期已走出一波近200點的反彈行情,最高累計漲幅接近10%。然而,最近3個交易日,滬指已連續收出陰線,儼然呈現出重回下跌通道的架勢。
國泰君安策略分析師喬永遠表示,從資金面上來看,由於寬鬆預期只是“無源之水”,目前市場的流動性環境難以出現大變,A股高風險特徵的行情進入下半場。
中信證券則直接給出了看空的觀點,稱支撐先前反彈的因素中,目前只有IPO技術上暫停、改革預期這兩個因素短期仍可持續,其餘都已開始弱化。首先,國內宏觀數據和業績的相對真空期已過,近期的匯豐製造業PMI、發電量、投資品價格等數據顯示,前期市場形成的國內經濟下行預期已陸續得到驗證;其次,流動性寬鬆格局未變,但不確定性增強,3月可能是流動性偏鬆格局的尾聲;再次,上週末出現“停貸”與降價等多條房地產行業利空傳聞,本質是市場對過去較長一段時期高利率和信用風險擔憂積累背景下的自然反應。因此,該機構認爲,目前看反彈高度已達前期目標,A股後市將以震盪調整爲主。
本報記者唐瑋婕