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上週六,貸款利率市場化大幕正式開啓。雖然靴子已經落地,但幾天過去了各家銀行總體反應較爲平靜。據記者瞭解,目前廣州各銀行貸款利率總體按兵不動。
日前,中國人民銀行原副行長吳曉靈表示,存款利率上限是利率市場化的最後一步,但她認爲短期之內,起碼今年或者是明年都不會放開。吳曉靈認爲,金融機構財務約束不夠,一旦放開了存款利率上限,會造成存款大戰,最起碼要把存款保險制度推出來才行。
這次央行決定全面放開銀行貸款利率有管理的浮動區間,從中長期來說,標誌着中國金融體系利率市場化的真正啓動,對中國金融市場影響不可低估。南方日報將持續緊密關注貸款利率市場化大幕開啓後利率市場中的最新動態。
記者黃倩蔚實習生魏可非
“8折以下虧本”廣州各銀行仍在觀望
記者調查
大部分銀行都認爲,放開貸款利率短期影響不會很大,下半年貸款額度預計都會非常緊張,貸款下浮的空間很小。“短期內預期對銀行間市場競爭的衝擊不大,中長期看,有利於促進銀行實施差異化客戶策略,總體降低企業的融資成本,進一步加大對實體經濟的支持,一定程度上緩解小微和新興行業融資難問題。”廣發銀行相關負責人對南方日報記者表示。
“現在資金的確還是很緊張,我們行資金平均綜合成本都到4.9%左右了,按照此前一年基準貸款利率6%計算,銀行最多下浮不到20%,再低就是虧本生意了。”某國有行廣東省分行中小企業部相關負責人對南方日報記者表示。另一股份制銀行廣州分行人士也表示,該行曾經測算過,貸款下浮超過8.5折,銀行就是虧的。
農業銀行戰略規劃部也發佈報告稱,貸款利率下限取消雖然水到渠成,但由於當前貸款市場供求總體偏緊,短期內貸款利率下浮壓力不大,長期看,貸款市場需要形成新的均衡,最終將有利於推動銀行經營管理轉型。
昨日南粵銀行相關人士回覆南方日報記者表示,從理論上說,取消銀行貸款利率七折下限,將有利於優質客戶獲得更低的貸款利率,從而降低企業的融資成本,促進實體經濟的發展。“從我行目前情況看,暫時沒有利率下行的壓力。但長期來看,大中型銀行會受到談判地位較高的大中型企業的壓力,而有利率下行壓力。大中型銀行客戶下沉以後,會擠壓中小型銀行的業務空間,我行作爲中小型銀行,因間接受到市場競爭,也會產生利率下行的壓力。”
“我們行暫時沒有就這次的政策變化專門做業務調整和變動的計劃,因此貸款利率水平和產品短時間都不會有太多的變化。但實際上我們應對利率市場化的工作一直在進行。”華興銀行相關負責人對南方日報記者表示。
資金緊張依舊
首套房貸利率不降反升
日前,央行宣佈放開銀行貸款利率,取消金融機構貸款利率0.7倍的下限,個人住房貸款利率浮動區間暫不作調整。專家認爲,由於近期市場資金面緊張,銀行在“利率新政”後依然具有很強的議價能力,未來利率下行的空間不大。
昨日,記者調查廣州多家銀行發現,在貸款利率放開的背景下,多家銀行進一步上調了首套房貸款利率。目前,工商銀行和建設銀行仍然以基準利率執行首套房貸款利率;招商、廣發等多家銀行已將首套房貸款利率上浮至基準利率1.1倍,而在十天前記者調查時大部分銀行還是實行基準利率。而某本土區域小銀行個貸部一位負責人告訴記者,“因爲資金的緊張,放款額度極爲有限,暫時停止住房貸款業務。”
農業銀行廣州黃埔大道支行個人貸款中心一位負責人稱,“目前農行首套房貸款利率是基準利率的9.7折,但由於銀行個人商業貸款暫時沒有額度,最快的可能也要1個月以上,而公積金貸款則要2-3個月才能放款。”
此外,記者注意到,7月15日,廣發銀行開始將首套房貸款利率從原有基準利率的90%上調爲95%;貸款利率放開後,廣發銀行再次上調首套房貸款利率,目前爲基準利率上浮10%。不到一週的時間,廣發銀行兩度上調首套房貸款利率,銀行信貸資金緊張依舊。
有業內分析人士指出,央行取消貸款利率管制,並不意味着企業或者個人能取得低利率的住房貸款。截至2013年3月末,金融機構執行下浮利率的貸款佔比11.44%,保守估計利率下浮的個人按揭貸款佔比4.81%。由於資金緊張,即便貸款利率下限取消,房貸利率卻不降反升。
存款積分換貸款折扣
小銀行摩拳擦掌備戰
但實際上,爲應對利率市場化的衝擊,此前已有業務量較小的城商行率先出招。去年,央行將貸款利率下浮區間放寬至基準利率七成時,華興銀行率先表態將個人房貸利率降至最低貸款基準利率的7折,雖然實際操作中仍難達到下浮幅度如此之大,但利率市場化的硝煙早已打響。
此外,還有區域性銀行通過醞釀推出創新的“存貸掛鉤”類的產品,來迎接當前的利率市場化大潮。廣東南粵銀行表示,該行將推出名爲“蓄利寶”的產品,除正常享受銀行存款利息外,儲戶存款可以累計積分,這些積分在該儲戶未來需要申請貸款時,可以折算成貸款利率下降,從而達到幫存款人提高存款收益率,降低貸款利息的目的。“這個產品主要針對未來較長期限以後,有購房貸款需求的客戶,幫助他們管理首付和信用。”另外一家小銀行也即將推出“俱樂部”概念的服務,針對客戶在銀行的各種資產、業務的累計貢獻,從而掛鉤其未來的貸款利率優惠。
廣東金融學院院長陸磊分析指出,預期未來各銀行金融機構的貸款定價仍將以基準利率爲基礎,依據國際通用的風險定價模型,參考銀行間貸款利率,並根據貸款者的違約率,來制定貸款者的利率情況。業內人士分析指出,取消貸款利率下限意味着貸款基準利率將失去指導作用,但貸款基準利率作爲利率定價的基礎仍將長期存在,否則銀行貸款利率的調整將缺乏有效的參考和依據。
短期貸款利率不會下降
-專家分析
匯豐中國首席經濟學家屈宏斌昨日分析認爲,在經濟依舊放緩之時,這次放開貸款利率管制體現了我國對金融改革的決心。“長遠來說,這一決定能幫助企業降低貸款成本,但當前直接帶來的短期影響是很小的。”
事實上,銀行下半年信貸額度會持續緊張,今年全年信貸增量目標是8.5萬億元,但上半年新增貸款已達到5萬億元,所剩額度不多情況下,實際利率下降的空間也不大。原中國社科院金融研究所金融發展室主任易憲容分析指出,從去年夏季開始,銀行貸款利率下限管理就由9折下降到7折,這種信貸政策變化看上去是有利於實體經濟降低融資成本的。但從實情來看,由於銀行信貸始終緊張,這種信貸政策所起到的作用非常有限。
今年上半年,貸款利率向下調整的比重很小,只有11.4%貸款執行基準利率水平下浮10%,23.8%的貸款實行基準利率,多達64.8%的貸款實際利率高於基準利率。加上當前中國金融市場,企業、地方政府及個人基本上都處於嚴重資金飢渴症中,想通過放開對銀行貸款利率管制來降低企業的融資成本並非易事。
放開存款利率
才能防銀行再攤大餅
一直以來,我國貸款管下限、存款管上限使得資金價格仍不能反映市場真實需求,金融市場存在一定程度的價格扭曲。
很顯然,當前金融市場流動性仍處於緊張狀態,銀行並不會由於貸款利率放開而競爭性地把利率向下行來增長其規模,反之貸款利率上行則成了銀行增加利潤最好的方式。“如只是銀行對貸款利率有完全的定價權,相當於在收益上放開,那麼銀行過度信用擴張的行爲依然難免。在可貸資金緊張時其利差水平也會越來越高。這樣不僅會推高融資成本,也很可能讓這些高成本資金流入高風險資產,從而推高各種資產之價格,特別是房地產,這是不能不格外警惕的。”易憲容分析表示。
學者分析認爲,利率市場化最爲核心的部分是存款利率。歸根到底,只有放開存款利率,銀行纔可能真正實行有效的風險定價。貸款的成本約束要求銀行行爲更謹慎、更合理、更商業化。易憲容表示,因此不能拘泥於存款利率放開的條件論,而錯過開放存款利率的時機。
存款保險或年內出臺
上週五央行相關負責人在回答存款利率放開相關問題時,再次提到存款保險制度、金融市場退出機制等配套機制正在逐步建立過程中。存款保險制度向來被認爲是利率市場化的前提,央行也曾在多個場合和報告中提到要加快推進存款保險制度。市場分析認爲,從當前各種情況來看,預計年內推出存款保險制度的可能性很大。
屈宏斌分析認爲,利率市場化最難的部分,也是實現利率市場化的關鍵點。“預計存款保險制度今年內很可能會出臺。與此同時,部分用於保障存款的存款利率放鬆措施也會先行。”屈宏斌表示。
農行也分析認爲,未來存款利率市場化可能採取四個步驟。第一步就很可能是推出存款保險(放心保)制度和銀行市場化退出機制。第二步或推出存款替代性的產品,比如大額可轉讓存單。第三步則是減少存款利率期限檔次,比如先放開五年期以上定期存款利率上限。最後一步,就是進一步擴大存款利率上浮空間。