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投資富通受挫5年後,中國平安或將重啓海外投資步伐。據《泰晤士報》消息,近日,中國平安將投資約2.6億英鎊(約24億元人民幣),買下英國倫敦的標誌性建築勞合社大樓(The Lloyds building)。
該消息未得到中國平安證否。中國平安集團新聞發言人盛瑞生迴應時代週報稱:“目前沒有相關信息可以發佈。”
但這一消息仍然引起國際市場的關注。如果交易完成,這將是中國保險公司在英國倫敦完成的首筆投資。同時也是自去年10月保監會下發《險資境外投資管理暫行辦法實施細則》,放寬海外投資渠道以來,保險公司在境外投資的首例不動產。
“相對於平安的可投資資產而言,24億元微乎其微。但市場更關注的是,平安的這個行爲或是加大海外投資的信號。”某業內人士分析說。
啓動全球資產配置
Global Financial Network報道稱,勞合社大樓的業主是德國商業銀行旗下的不動產管理公司。該公司2005年以2.3億英鎊買下該樓,2011年開始尋求出手機會,意向價爲2.9億英鎊。這筆買賣正由世界著名房地產機構世邦魏理仕和第一太平戴維斯接手處理。
勞合社最初由聚集在泰晤士河畔的保險社團組織發展而來。勞合社保險的官方網站信息顯示,該大樓花費8年時間建成,面積3.3萬平方公尺,其中超過三分之二物業租給英國勞合社倫敦公司,該租賃將於2021年屆滿。
值得一提的是,勞合社保險倫敦公司發言人曾在4月份接受外媒採訪時表示,已經意識到該大樓交易的可能性,但並不擔心該交易會影響該公司的業務。
“畢竟人民幣資產不可能一直升值,將保險資產進行全球配置是遲早要邁出去的一步。”上海一家基金公司基金經理評價說,國際上一些保險巨頭如美國大都會人壽保險公司的資產都是全球分佈的,而中國險資受限於中國對資本項目的管制,絕大部分資產仍在境內。
中國平安總經理任匯川在2011年舉行的首屆“中國海外投資年會”上表示,以中國平安爲例,海外投資主要在香港市場,佔整個保險資產不到3%,估計整個行業是低於這個水平的。該年會的主題爲:全球資源重組與中國海外投資戰略。
另一方面,2012年中國平安總投資收益率受股市持續低位運行及計提減值損失下降2.9%。儘管淨投資收益率繼續提升至4.70%,但從靜態收益上看,勞合社大樓的租金收益或將遠遠高於中國平安近幾年的總投資收益率。
據有關媒體測算,勞合社每年支付的租金爲1600萬英鎊,倘若按同樣的價格租出整棟大樓,則年租可達2400萬英鎊。如按該年租金水平起算,中國平安這筆投資可在10年左右收回投資成本,剔除匯率等因素,該投資的年投資回報率在6.15%-9.23%。
“一要確定平安是否會最終購買;二要確定是不是市場上傳說的險資,如果是境內險資的話還需要外管局的批准。”一位新財富分析師告訴時代週報記者,海外不動產投資涉及諸多因素,風險和收益並存。
加大國際化步伐
實際上,作爲中國五大上市險企中唯一的民營企業,中國平安身上一直帶有激進的烙印。“中國平安一直比較敢做,受到的限制也較少。你看國壽基本上就比較謹慎,風格完全不一樣。”上述分析師說。
中國平安是第一個走出國門進行收購的險企。早在2007年11月底,中國平安就宣佈斥資18.1億歐元收購歐洲前15大金融機構之一比利時富通集團4.18%的股權,一躍成爲其最大單一大股東,此後又追加對富通集團的投資,認購其5%的新股。
業內也因此將其看做中國平安進行國際化的第一步。和上述購買英國倫敦不動產不同的是,投資富通,中國平安動用的是自有資金,前後累計投資約240億元,但該筆投資在金融危機的重創下所剩無幾。
富通在2008年金融海嘯中被分拆和國有化,此舉使得中國平安對之前的投資作出228億元的撥備。2012年9月,中國平安就2008年富通投資逾200億元損失補償事宜尋求國際仲裁,今年2月相關裁判法庭組成,今年4月29日,裁判法庭發出該爭議事項有關程序性事項的第一個指令,目前該爭議仲裁仍處於等待狀態。
“自有資金投資的自由度更大,因此步伐更大,而險資則有一定的限制,因此也會更謹慎。”一位保險業內人士說,從國際化的角度看,買地標性建築效果不錯,可以增加國際上的知名度,同時24億的投入也不大,比較穩妥。
但海外收購資產並不意味着就是國際化。上述人士接着說,“國際化有很多指標,比如資產配置的國際化,比如國際上到處收購,工商銀行在全球收購了很多資產,你能說它就是國際化的公司嗎?”
前述新財富分析師則說:“在我看來,只要在香港設有子公司,我都認爲是國際化的公司,只不過是國際化幅度比較小。中國平安已經完成了國際化的第一步,但是離真正國際化的公司還有距離。”