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3月31日,CRIC研究中心發布2013年一季度中國房地產企業TOP50銷售排行榜,房企一季度業績飄紅,萬科、中海、保利分列榜單前3名。
房企集中度提昇、業績高速增長
對比近三年一季度企業銷售集中度及增速情況,我們發現,TOP10企業及TOP20企業的市場份額佔比保持再度提昇,意味著行業集中度持續提高,另一方面,排名靠前的房企銷售業績出現跨越式增長。
首先是房企銷售集中度的情況,2013年一季度, TOP10企業與TOP20企業金額集中度分別增加了0.6個百分點和1.03個百分點,其中TOP20企業集中度較2011年一季度提昇了0.36個百分點,TOP11-20的房企連續三年業績大幅度增長。TOP10企業與TOP20企業銷售面積集中度在今年一季度分別提昇了2.1個百分點和2.35個百分點,值得關注的是,TOP20企業銷售面積集中度自2011年一季度保持連續增長,主要是TOP11-20企業在2012年通過大面積營銷、靈活的價格調整策略從而提昇了銷售量,因而在2012年整體環境趨冷的情況下,依舊保持了銷售面積的同比增長。
其次,房企銷售金額、銷售面積方面與去年同期相比顯著提昇。從銷售金額增速來看,TOP10企業及TOP11-20企業的銷售金額分別同比增長85%和92%,銷售面積分別上漲87%和62%。從這組對比數據來看,2013年以來市場環境相對寬松,政策方面並未有明顯加碼跡象,盡管3月初國五條出臺,但對一手房市場的影響較為有限,TOP10房企保持了相對穩定的業績增速,TOP11-20企業則適當提昇了銷售價格,出現銷售金額增勢迅猛、銷售面積增長較弱的現象。
表:2011年一季度-2013年一季度企業銷售金額、面積集中度及增速情況
備注:集中度=入榜企業銷售金額(面積)/統計局公布的全國商品房銷售金額(面積),其中,今年3月全國商品房銷售金額(面積)是根據前兩月月累計同比增幅推算所得。
數據來源:CRIC監測,國家統計局
百億房企數量猛增、50億以上企業增長速度領先
對比2011年一季度至2013年一季度的企業銷售排行榜榜單,百億級房企的數量在2013年出現大幅度增長,今年一季度銷售業績超過百億的房企共計14家,而2012年一季度由於市場環境的影響僅有萬保中綠四家企業超百億,2011年一季度百億級房企也只有6家,龍湖、碧桂園均為九十幾億,而今年碧桂園的銷售金額已然達180億,幾乎是2011年一季度業績的2倍。
另外,對比不同銷售規模的房企增長速度,房地產行業強者恆強的局面再度被證實。從一季度各級別企業的銷售同比數據上,我們可以大致看到今年行業的走勢,百億企業和50億企業的業績增長依然全面領先,尤其像碧桂園、保利、華潤等老牌房企在2013年一季度的同比增速處於行業前列,而30億企業的增速則稍微遜色一些,除了個別企業實現了高速增長以外,大部分企業的增長速度保持在80%以內,例如建業地產、新城控股等等。
表:100億級以上企業銷售業績(億)
表:50億級以上企業銷售業績(億)
表:30億級以上企業銷售業績(億)
國企業績增長穩定性突出,全國化布局企業抗風險能力更強
另外,房地產行業將在長期調控的背景下前行,現階段來看,國企以及全國化布局類型房企的增長能力在調控浪潮中凸顯出來,這類企業對市場環境變化的應對更為靈活。
在調控最嚴厲的2011年,國進民退曾經成為整個行業的特征,2012年下半年以來,雖然受市場大環境轉好的推動,民營企業銷售業績同步增長,但與具有資源優勢的國企相較之下,民企的增長速度仍然遜色於國資企業,根據我們的數據,2013年一季度國企銷售額同比平均增速為98%,而民企則為81%。同時,我國不同城市房地產市場環境間存在較大差異,全國化布局的房企更能規避或然風險,而且經營規模大的企業在實現跨越式發展和資本化方面更容易一些。