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除了土地,資金同樣是泛海建設一個頗爲敏感的話題,甚至在某種程度上,成爲泛海建設持續發展的一個“硬傷”。
10月31日晚間,泛海建設公告宣佈,公司擬與中國長城資產管理公司北京辦事處(簡稱“長城資產”)、北京國際信託有限公司(簡稱“北京信託”)簽訂《債權轉讓協議》,約定長城資產收購北京信託於今年11月25日到期的7.99億元的債權(第二期),泛海建設承諾並保證爲此提供30個月的擔保,並向長城資產履行債務償責任。
資料顯示,截止今年4月,作爲原債權人的北京信託分五期實際募集資金19.99億元,全部用於增加泛海東風公司註冊資本。截至目前,泛海建設已按期向北京信託支付了一期行權費6.74億元,二、三期尚未到期。
其實就在幾天前,泛海建設纔剛剛公佈了一筆類似的融資。
借新錢還債
10月27日,泛海建設公告宣佈,其控股子公司武漢王家墩中央商務區建設投資股份有限公司(簡稱“武漢公司”)擬向中國信達資產管理股份有限公司湖北省分公司(簡稱“信達資產”)借款5.9億,幫其償還即將到期的4.8億信託貸款。
同時,武漢公司將以分期付款的方式,向信達資產歸還新的借款。
公告披露,2011年11月7日,武漢公司曾向江蘇信託申請金額不超過(含)人民幣6億元的信託貸款,並分爲兩期進行。
第一期信託貸款金額爲人民幣1.2億元,第二期信託貸款金額不超過人民幣4.8億元,該筆貸款將專項用於武漢公司基礎設施建設。泛海建設爲武漢公司申請的該筆貸款提供連帶責任保證。
同年11月18日,江蘇信託向武漢公司實際發放了第二期信託貸款--人民幣4.8億元整。而根據當時的《信託貸款合同》約定,武漢公司須在結息日向江蘇信託支付到期利息,並於今年11月17日向江蘇信託歸還本金4.8億元整。
據稱,截至目前,武漢公司已按期向江蘇信託支付了到期利息,但是,尚有本金4.8億元待還。
爲此,武漢公司擬與信達資產、江蘇信託共同簽訂《債權收購協議》,與此同時,武漢公司還與信達資產簽訂《分期付款合同》。
根據上述協議,信達資產收購江蘇信託4.8億元的債權,武漢公司可向信達資產分期付款。
公告還明確指出,自信達資產按照相關約定將全部收購價款支付至原債權人江蘇信託賬戶之日起2年內,債務人武漢公司應向債權人信達資產分10期償還款項共計人民幣5.9億元。
倘若以此粗略計算,是次泛海建設“借新錢還舊債”的融資成本按年超過11.4%。
泛海建設在公告中表示,目前,武漢王家墩中央商務區項目進展順利,武漢公司具備較強的支付能力,因而對其擔保的財務風險處於可控制的範圍之內。
同時,也有長期關注泛海建設的分析師指出,今年泛海建設加大了開工量,因而對資金的需求也相應加大。
“引入信達資產其實是另一種融資形式。一直以來,泛海都是資金騰挪‘高手’,這次他們可能也是出於爭取更多資金的考慮,從而推進整體項目的開發建設。”該分析人士如此表示。