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高盛
維持 寶龍地產
( 01238 -HK)中性評級,其資產負債表、商場經營及物業銷售爲推高估值的主要因素;目標價由1.49港元調低至1.23港元,較今年底資產淨值折讓70%,現價則折讓74%。
高盛稱,該公司去年合同銷售60億元人民幣,按年下跌3%,較該行預測少11%。寶龍一些主要項目均價遜預期,資產淨值貢獻減少,料該公司資產淨值將下調8%,如杭州下沙項目均價由每平方米2萬元人民幣,減至1.4萬元人民幣,較上一年附近項目售價削減30-40%,故下調寶龍2012年底預測資產淨值18%,2011-13年盈測降2%/13%/23%。
寶龍地產上週五收報1.04港元。
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