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以目前全球投資界較有共識的各種建議觀察,2012年以定投方式,買入黃金,買入美國房地產基金,可能是一個收益大於風險的好標的。
還有一週的交易時間,全球市場將告別熊意濃濃的2011年。在這一年中,年中有高點,也有贏錢效應,但總的市場仍是機會不多,特別是歐債危機愈演愈烈,年末的各類投資品種的價格,大多低於年初。因此,2011年不是一個投資的好年份。
歐債危機在26國達成共識後,稍有舒緩,但遠沒有到雲開日出、陽光燦爛之時。因此,即將走入的2012年,仍然是一個危機未去、機會不多的投資小年。只要投資者繼續拒做定存,就會讓錢在銀行中白白蝕去購買力,輸給CPI。那麼,投資還是要做的,至於買什麼,投哪裏,還是頗有講究的。
以目前全球投資界較有共識的各種建議觀察,以定投方式,買入黃金,買入美國房地產基金,可能是收益大於風險的好標的。
2011年黃金價格創下1900美元/盎司以上的歷史最高價格,目前金價在1600美元/盎司上下波動。但是,海外黃金投資界人士已喊出2012年,金價上看2000、3000美元/盎司的買金建議。
在看多黃金的人士眼裏,明年的全球市場仍有兩大危機,一是美國信評可能繼續下滑;二是德、法等歐元核心國家信評也可能遭降,歐元能否還能成爲央行的儲備資產呢?這一塊頭寸,將有黃金來替代。另外,中、印兩國對黃金的持續增長。這些均將推高金價。金價可能再也回覆不到1000美元/盎司的年代。
黃金的需求在增長,黃金的供應並沒有與需求相同步。金礦時有發現和開發,但金礦從開發到形成規模,從而增加黃金供應量,一般需要5至10年,甚至更長的時間。因此,在可預見的一段時間裏,金價還有供需缺口、價格被大幅推高的可能。假如全球出現地區性衝突甚至危機,金價可能更高。
有統計,美國房地產信託3.5%的平均股息率,已明顯高過標普500成份股2%的平均股息率,這表明專事美國房地產信託的基金,已有買入的吸引力。另外,查閱晨星亞洲網站也可以發現,近期美國房地產基金的收益,則明顯優於亞洲、歐洲和全球房產基金。截至12月9日,美國、歐洲、全球和亞洲的房地產基金1年、3年的收益分別爲,美國1年+1.05%至1.36%,3年+23.15%至23.58%(年化);全球1年-2.43%至-11.72%,3年+9.4%至+21.72%(年化);歐洲1年-10.47%至-17.59%,3年+7.54%至+15.56%(年化);亞洲1年-2.96%至-21.75%,3年+4.66%至+19.2%(年化)。
看好美國房地產的人士認爲,美國房產地產基金是一類防禦性的投資品種,在股市前景未明的情況下,今年以來已有數十億美元的國際資金持續買入這一類基金,金額約是以往兩年的總和。這說明美國房地產業在次貸危機後,已有某種程度的復甦,並被國際資金視爲價格低谷的資產。美國經濟復甦不明朗,失業率仍是居高不下,利率政策將維持至2013年。同時,在全球可能步入通脹的預期下,房地產是有一定吸引力的,這對美國房地產基金均構成相對的利好。
當然,黃金和房地產類的標的,波動大、週期性強,一般在資產配置中,佔比均不要太高。黃金在投資組合中,一般佔比不要過10%,房地產的佔比則更少了。以經濟景氣度和資產組合方式進行操作的富達全天候基金,目前房地產的佔比僅3%,而現金的佔比高達17.4%。即使看好明年的黃金、美國房地產基金行情,在買入時也要控制比例,既不能全倉殺入,也不要一次性買入,可以做一個爲期12至18個月的定投,可能風險會小些,贏面會大點。
2萬美元全球基金模擬組合A(截至2011年12月16日)
買入日期基金名稱最新報價現值漲跌
07/12/28貝萊德世界礦業61.22 3970 -33.8%
07/12/28 JF亞一組合12.01 6990 -12.6%
07/12/27霸菱東歐83.41 1980 -50.5%
08/6/27施羅德商品127.67 1358 -17.1%
合計14298 -28.5%
2萬美元全球基金模擬組合B(截至2011年12月16日)
買入日期基金名稱最新報價現值漲跌
10/10/08富達東協26.54 7469 -7%
11/05/03匯豐拉美16.09 6148 -23.4%
07/12/28景順亞洲棟樑12.73 1268 -36.6%
10/11/12摩根全球資源14.88 1553 -27.1%
合計16438 -17.8%
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