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(聲明:刊用《中國新聞週刊》稿件務經書面授權)
提要:房價即使下降五折,銀行依然能夠承受得住壓力,這份“不被裹挾”的樂觀源自何處呢?
近期,銀監會主席劉明康關於“房價下跌五折銀行能夠承受得住”的言論,引發了業界對於銀行與房地產糾結的關注。
他說:“最壞的情況就是房價下跌50%,30%,這種情況,我們的不良貸款都可以承受,銀行業不存在着被房地產裹挾這一說。”
劉明康對於銀行“不受裹挾”的自信是基於今年二季度進行的新一輪房地產貸款壓力測試。
看來銀監會方面對銀行的承受能力還是比較樂觀的。那麼銀行究竟能不能承受得住房地產下跌帶來的影響呢?業界說法各異。
一些專業人士試圖採用數據分析的方式來證明銀行在房價下跌面前難以承受。北京大學國家發展研究院朱家祥教授就曾在公開講座中表示,國內商業銀行壓力測試模型粗糙,而其本人並不相信房價下跌30%,商業銀行還能正常運行的說法。其實,精確的數據分析模型並不能說明銀行的“難以承受之重”,銀監會樂觀預測背後自有其重要的“護身符”。
筆者就此採訪了中國人民大學顧海兵教授,顧教授談到,房地產貸款並不佔據銀行貸款的大頭,即使未來房地產市場會出現比較大的波動,對銀行也產生不了致命的影響。相比之下,地方債務風險對銀行衝擊強度要遠遠大於房價下跌帶來的衝擊。
其次,銀行和政府微妙關係的存在,讓政府絕對不會對銀行面臨的壓力視而不見。我國銀行從性質上說大部分都是“國家的銀行”,會嚴格執行國家制定的金融貨幣政策,併爲國家提供各種各樣的金融服務,二者具有天生不可分割的“血緣關係”,銀行一旦面臨危機,勢必關乎國家安危,相信政府絕對不會坐視不管。
所以,在這場炙手可熱的“銀行能否承受之重”的話題討論下,所有的假設在政府這道“護身符”的保護下都變成了可以“承受之輕”。
此外,在銀行與房地產的這場博弈戰中,銀行之所以敢如此不畏懼“房地產的裹挾”,與民意的支持和政府的力挺不可分割。近年來房價持續飆升,讓民衆對於抑制房價的呼聲日益強烈,如果房價下跌,受益最大的人羣就是需要購房的公衆。現在無論出於安撫民意角度考慮,還是緊縮貨幣的角度考慮,政府都要下大力氣去抑制房價。至於銀行和房地產在這場“房價下跌戰”中如何激烈交鋒,都不會影響公衆對於低房價的企盼和政府對於穩定房市所持的堅決態度。正是這份堅決,給了銀行不懼“房價下跌”的勇氣。
所以,房地產與銀行之間的交鋒,其實不太關乎房地產貸款壓力測試的模型粗糙與否,真正起作用的以上深層原因。有了這些深層原因,即使房價下跌五成,銀行也能承受得住。
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