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白銀作爲低價的貴金屬,長期以來一直是黃金的影子,金價漲,銀價就漲。但2010年,白銀的走勢明顯強過黃金,並以超過80%的漲幅位居所有投資品的首位,而黃金同期的漲幅僅爲20%。白銀從去年以來的凌厲漲勢讓人側目,在瘋漲了十年的“黃金時代”之後,我們是否會迎來“白銀帝國”?在金銀雙雙創出新高的當下,究竟是買黃金,還是買白銀?
專家觀點 《貨幣戰爭》作者宋鴻兵 白銀是最大的一次投資機會現在白銀比黃金稀缺許多。一個重要原因就是,近年來白銀被大批量地用於新興能源等方面,新能源、手機、液晶、電池等產品,都存在對白銀的需求。按照現有消耗速度,未來10年內,現存白銀將會用
之殆盡,地下已經探明出的儲量也很快會被開採完。屆時,越來越多的人將會通過收購白銀來補充市場空缺。“如果黃金價格繼續不斷上漲,白銀會上漲得更快。白銀將是你一生最大的一次投資機會。”
經濟學家馬光遠 白銀怎麼爬上去,怎麼跌下來所謂的銀本位,所謂白銀這種金融屬性也是你的一廂情願,到現在爲止,我沒有看到哪一個國家現在還把白銀作爲自己最主要的儲備,來抵禦通脹。你現在從整個白銀的用途比例來看,投資類白銀佔的比重不到15%,也就是說在白銀
這個大盤子裏面,有一個小盤子,就是投資用的,正是因爲小盤子把這個大的價格翹起來,所以現在白銀本身我們從它十年裏走勢來看,是非常驚心動魄的。怎麼樣爬上去,怎麼跌下來,比中國股市還厲害。
民生銀行成都分行貴金屬分析師陸瀟騁 白銀增長空間更大黃金更安全從白銀的走勢圖中可以看到,白銀和黃金的走勢基本趨於一致,但白銀價格波動更大,投機性更強。白銀的工業用途比黃金多,所以白銀價格對經濟週期敏感度更大,這也導致白銀價格的波動率比黃金價格波動率大。
如果貴金屬價格總體保持上漲趨勢,那麼白銀有望進一步加速上揚。但是,一旦貴金屬價格全線回落,白銀的調整速度也將更加猛烈。從整體估值而言,白銀仍然處於低估的狀態,最低的時候,白銀
和黃金的比價爲1:16,目前爲1:41,從這個角度而言,白銀還有上漲的空間。儘管增長空間較大,但是震盪幅度也不是每個人都可以承受,尤其是對於T+D這種的保證金業務而言,尤其要注意倉位的控制。週一白銀上漲的時候,就有不少做空的客戶被強行平倉。簡而言之,低價位、高潛力的白銀更加適合用來機動性地投資理財;而以穩定性、安全性著稱的黃金,則更適合用來做長線投資和保值。
高賽爾黃金首席分析師王瑞雷 下一個十年,白銀值得投資在這一輪量化寬鬆貨幣政策公佈以後,很多大宗商品面臨牛市週期,應當刷新歷史新高。而白銀經過通貨膨脹調整以後,現在的價
格不管是相對於十年還是十五年,甚至三十年,都處在一個相對低位,因此在下一個十年,我們認爲白銀是值得投資的。
四川天澤貴金屬公司分析師韋念: 投資白銀收益有望超出黃金近期的黃金和白銀都表現出極強的金融屬性。持有黃金、白銀自古以來都是避險的常用手段,而白銀表現得更爲搶眼,這是因爲白銀對經濟週期更加敏感。在經濟週期出現拐點時,人們對耐用品的需求傳導至工業生產對白銀的需求大幅上升,這些需求大大地刺激了白銀價格。
對於黃金和白銀的投資如何選擇的問題,我認爲,黃金和白銀都是很好
的投資品種,不過很多人都是投資黃金,白銀投資者相對較少。很大的原因在於白銀的波動很大,風險也較大。就我個人而言,因爲白銀市場的確相對太小,所以太容易吸收這些影響,但這並不是白銀的相對價值太低,到經濟週期出現拐點的時候,白銀與黃金、鉑金和石油的比率可能進一步上升。未來,投資白銀的收益將超出黃金。
中國銀行錦江支行理財中心劉倫鍇吳巧 把握短期黃金價格下挫的機遇結構性通脹週期還將持續3到4年,並且不排除通脹速度在此期間繼續上升的可能性。在此通脹背景下,總體看漲黃金、白銀等貴金屬品種將是不可否認的主流觀點。
投資者需要看到的是,歷史上三次大規模的通脹期和兩次石油危機,均對當時全球經濟帶來極大的影響,全球股市更是暴跌難止。在一般消費品、工業原材料價格普漲,貨幣通脹水平高,通脹週期長的經濟環境下,對資本融資類投資應該十分謹慎。在基本面因素中,石油危機解決、歐洲和美國進入政府收支平衡、全球經濟復甦、各國利率水平
與GDP增長達到平衡,黃金的保值作用纔會降低。今年全球經濟的一個共同主題,就是通脹壓力的加大,很多新興經濟體都已啓動了多次加息和其他的緊縮措施。歐元區、英國等發達經濟體也在啓動加息程序。
然而,從短期的基本面觀察,投資者應關注到的信息爲:美聯儲貨幣政策、中東動亂、歐債危機和人民幣的匯改進程。在多方面因素共同影響市場的情況下,分段建倉,分散風險,並儘可能把握短期的市場復甦、危機解除等因素造成的黃金價格下挫的機遇。
華西都市報記者吳旭暉董天剛
交通銀行四川省分行個人金融理財團隊 黃金牛市之旅遠未結束2011年,金價到底將上漲到1500、1600還是2000美元,或許已不再重要。重要的是,作爲“避險之王”,黃金的牛市之旅還遠未結束。保值永遠是硬道理,這在金融危機以來的黃金市場再次得到印證。在全球經濟遇冷和熱錢肆虐的複雜環境中,金價持續走強,以其資產“避風港”特性,成爲傲立在所有投資品間的路標。
美元漲金價回落,美元跌金價上漲。美國的第二輪印鈔計劃將稀釋美元
的價值(貶值),必將使金價衝上新高。金價上漲是必然的,應該趁早購入實物黃金。另外,通貨膨脹是任何人都無法抵禦的,實物黃金對老百姓來說是一種儲蓄手段,應該把收入的三分之一甚至一半變成實物黃金,這樣才能減少通貨膨脹對資產造成的傷害。實物黃金是資產的最後一道防線,一旦爆發大規模經濟危機,紙幣將成爲廢紙,黃金還是黃金。華西都市報記者吳旭暉
招商銀行成都分行產品經理,金融理財師(AFP)李昕
李昕表示,當前歐債危機陰魂不散,美聯儲蠢蠢欲動,中東亂局以及由其導致的原油高漲,令金銀價格在近期不斷創出新高。當然新高之後一般都意味着獲利回吐的風險,但也同時鞏固了貴金屬牛市基礎。此外,貴金屬價格也還遠遠未達到
真正的歷史高峯,剔除通脹因素之後,上世紀80年代初金價曾達到2400美元/盎司,白銀曾達到150美元/盎司,因此對於投資者來說,金銀價格仍處於價值窪地,或許在短線上有所回調,但這正是千載難逢的入場機會。華西都市報記者王矜
興業銀行貴金屬分析師蔣舒
對於普通投資者而言,並不是所有帶有“黃金””白銀”字眼的投資品種一定是安全保險的,投資者應該首先按照自身的投資目的和風險承受能力對號入座地選擇恰當的投資工具,否則“上錯花轎嫁錯郎”可能會帶來慘痛的損失。
偏好短線交易和風險承受能力較強的投資者,黃金延期交收、黃金期貨和白銀延期交收這類保證金交易、具有槓桿放大效應是較爲合適的投資品
種;風險承受能力較強和資金實力較爲豐厚的趨勢性投資者可以選擇投資黃金延期交收、黃金期貨和白銀延期交收;對於風險承受能力一般的趨勢性投資者,紙黃金、上海黃金交易所的實物黃金、投資性金條是較好的投資標的;對於風險承受能力較弱的配置型投資者,我們建議僅將自身投資性資金的一個較低比例(5-15%)投資於實物黃金。
華西都市報記者吳旭暉
成都金盛世黃金投資有限公司貴金屬分析師李函語:
投資者在不停瘋搶黃金和白銀的同時也要注意到兩者的風險。黃金已經連續走了10年的牛市,世界上沒有任何一種具備交易價值的商品可以只漲不跌。而且,作爲黃金反向指標的美元和美國經濟在未來出現復甦是大概率事件。而現在成爲黃金助長推力
的全球通脹,如果長期地、超過各個國家預期地持續下去,必將促使各個國家收緊流動性,那個時候,現在的利好將成爲將來的利空。所以,投資者在進行黃金白銀投資理財的時候最好尋求專業的黃金白銀投資機構進行諮詢。
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