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日前,新加坡房地產基金管理公司ARA資產管集團透露,2009年ARA將仍然看好內地房地產市場,預計今年在中國房地產的投資將逾100億元人民幣。
而在昨日中海地產的業績發布會上,中海也透露將設立內地房地產投資基金的消息。在歐美系投資基金風雨飄搖之時,受金融危機影響較小的其它房地產基金似乎又在悄然潛入內地樓市尋機『抄底』。
『捷徑抄底?』中海地產董事局主席孔慶平在日前舉行的中海地產2008年業績發布會上透露了中海將設立房地產基金的消息。中海地產總經理郝建民稱,該基金將以私募基金形勢運營,規模大約為5-8億美元,中海將利用基金的融資平臺進行新項目的收購。
『房地產企業以設立基金的方式投資房地產並非新鮮的事情』,分析人士表示,新加波凱德置地早已在內地開創了設立投資基金的先河。
資料顯示,從2003年開始至今,凱德置地已經先後分別設立了凱德置地中國住宅基金、凱德中國發展基金、嘉茂中國商用產業發展基金、中信-凱德科技園區投資基金、RafflesCityChinaFund基金等用於發展內地項目。
在成立上述基金以來,凱德置地已經先後在內地投資了多個項目,包括凱德置地位於上海、北京、廣州、寧波的項目均活躍著其投資基金的身影。
『基金投資房地產的優勢在於能夠為房地產企業提供長線資本,並可以參與到企業的管理當中,從而獲得高回報率』,國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松表示。
巴曙松分析稱,目前國內的投資基金根據投資策略的不同,可以分為風險基金、成長基金和並購基金。
『並購基金直接以股權投資的方式並購項目,這遠遠比公司層面的並購容易的多』。分析人士稱,目前國內的房市發展趨勢可能將催生新的並購基金的進入『抄底』。
顯然,根據中海目前透露的信息,中海即將在年內成立的基金屬於並購類型。『前年我們就已計劃設立該房地產基金,然而去年市道不景氣,但現在我們還是覺得要做,這不僅是一個融資的渠道,也可以通過此購買新的住宅土地。』中海地產主席孔慶平表示。
事實上,此前內地發展商金地集團也曾透露將與瑞銀合作設立房地產基金投資內地房地產,雙方以各自出資50%的比例共同設立投資管理公司的形式進行合作。按照金地的計劃,該房地產基金的首期募資在2-3億美元左右。觀點地產網就此致電金地集團董事會秘書徐家俊先生,其表示,目前該基金的私募仍在進行當中,但『受去年金融危機的影響,該私募的進展被放緩』。
顯然,以設立房地產基金的方式投資房地產似乎成為了各大房企抄底樓市的『捷徑』,在內地房市的進一步調整之下,不少地區已經開始出現了項目並購的機會。
進退之間然而,近期在廣州、上海等地卻傳出不少外資基金開始撤離的消息。本月中旬,美國基金AetosCapital終止了收購雅居樂惠州白鷺湖項目25%股權的行動,並要求雅居樂退還訂金人民幣12億元,隨後,AetosCapitalAsia(ACA)近日也宣布退出與合景泰富在成都的項目合作。
不久,雅居樂再次爆出摩根士丹或將利撤離海南清水灣項目的傳聞,該事件至今仍是迷霧一片。是否,私募基金在國內房市仍然面臨著艱難的生存環境?
『金融危機對歐美地區的衝擊是顯著的,來自歐美地區的私募基金確實在開始撤回在中國房地產的投資,以便自保』。分析人士認為,歐美系私募基金的撤離給了其它受金融危機影響較小地區的外資投資基金的機會。
因此,新加坡的房地產基金管理公司ARA資產管集團披露,2009年ARA將仍然看好內地房地產市場,預計今年在中國房地產的投資將逾100億元人民幣。
而同樣來自新加坡的凱德置地也在去年市場被普遍看低的時候設立了一個10億美元的私人資本運營基金,用於投資國內的綜合用途商業地產。
『財務比較穩健的地產公司通過設立房地產基金不僅可以獲得最為經濟的並購方式,而且在資金方面也可以在一定程度上保證自身資金安全』分析人士稱。
其實,國內政策層面對於投資基金的態度也非常明顯。昨日,北京市公布的一份有關金融業改革發展的文件中,有條款明確表示支持在京設立房地產信托投資基金,通過設立股權投資基金、信托計劃等方式拓寬房地產企業融資渠道。
在進退之間,私募基金已經可以獲得不少潛在的『捷徑』抄底機會,但必須看到,國內房市似乎仍未度過『危險期』,其中的風險仍然值得謹慎推敲。
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