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昨日澳大利亞突然宣布降息100基點,市場預期其他國家可能跟隨降息
昨日,澳大利亞儲備銀行突然宣布降低基准利率100基點,這是其繼1992年經濟蕭條以來的最大降幅。對此,外界普遍預測,澳大利亞的再度降息將掀起全球降息潮,而國內經濟處於內懮外患的中國政府面臨是否跟隨降息的抉擇。業內人士預測,在周四召開的十七屆三中全會很有可能將決定周末是否降息。由於降息預期的高漲,昨日銀行、房地產股聯袂護盤,一度拉起股指翻紅。同時,貨幣政策的預期進一步放松刺激債市進一步走高,上證國債企債指數昨日均創歷史新高。
澳洲降息或引發全球央行降息潮10月7日,澳大利亞儲備銀行宣布降低基准利率100基點,大大超乎市場預期,從而引發市場預測其他國家可能會跟隨降息步伐,以緩解信貸市場緊縮狀況。
據報道,此前市場預期的是50個基點的降幅,澳儲行的利率決定出乎意料。降息幅度100個基點,是其繼1992年經濟蕭條以來的最大降幅,而基准利率也是2006年12月以來的最低水平。澳儲行表示,這次意外的大幅度降息對於當前降低借貸成本緩解此次金融危機是適宜的。市場據此認為,這可能拉開了G7國家協同降息以拯救市場的序幕,由此提振市場信心。
市場預期中國央行周末再度降息澳大利亞宣布再度大幅降息,其降息幅度和降息時間均超出市場預期,這距離澳大利亞的上一次降息不過1個月。長江證券分析師童偉指出,9月2日澳大利亞宣布降息,中國9月12日也立即宣布降息。時間的巧合讓市場猜想中國央行此次很可能跟隨性在本周末繼續下調貸款利率,這導致利率敏感型的國內地產股大幅反彈。國內地產龍頭萬科、保利、招商地產昨日分別大漲4.78%、6.18%和6.27%。
從國內來看,中國人民銀行周二在公開市場操作中,一年期央票中標收益率大幅下降10個基點,回落幅度大大超出市場預期。央票的收益率一直是市場利率的重要參考指標。據此看來,央行或有引導市場利率走低的意向。央行近期降息的可能性也因此而加大。
科德證券投資部人士指出,周四召開的十七屆三中全會應該會給未來的經濟政策、貨幣政策定調,其中應該包括是否持續降息的決定。目前國內經濟面臨兩難,一是金融危機帶來的外貿出口需求減少,二是經濟增速放緩和消費能力減弱,兩者處於惡性循環中。同時,歐美金融危機對經濟發展的消極影響已經顯而易見,各項工業生產數據以及就業形勢愈發嚴峻使各國政府面臨重新刺激經濟增長的需要,降息在西方國家刺激經濟增長過程中較為常見。在此前提下,為維護金融秩序和幣值穩定,國內面臨降息的抉擇。
專家指出中國降息時代或將來臨獨立經濟學家謝國忠說,中國面臨著經濟快速下滑的巨大壓力,不得不通過降息來解決,而滯後的財政政策顯得無計可施。他預測,貸款利率在接下來的12個月中可降低1.5個百分點,而存款利率仍會保持穩定。如此,銀行的貸款息差可能降至2%以下。
著名投行摩根士丹利則在日前發布的報告中,調低中國今明兩年GDP預期,將2008年和2009年GDP預期分別調低至9.8%和8.2%,另外預測中國在2009年末之前可能降息4~5次,共調降108~135個基點,每次降息幅度為27個基點。
大摩報告指,中國雖然目前在這波金融海嘯中還處於高地,但隨著未來金融危機的繼續惡化,中國亦不能幸免。十七屆三中全會和年末中央經濟會議的召開,將為中國經濟未來走勢定調,希望屆時能夠出臺正式以保增長為主的經濟政策。
降息預期國債企債均創歷史新高昨日,央行發行的一年期央票中標收益率回落幅度遠超預期,使投資者對降息預期趨濃,債市因此大幅走強。上證國債和企債指數均高開高走,同時再創歷史新高。上證國債指數和企債指數已分別是三連陽和六連陽。
昨日上證國債指數高開116.45點,最低探至116.44點,最高探至116.84點,收報116.81點,大幅上漲0.32%;全日共成交7.43億元,比前日增加2.25億元。企債指數更是大漲0.82%,以126.05點收市。
央行昨日上午發行的800億元一年期央票,發行價96.24元,中標收益率下降近10個基點至3.9069%,已是連續第三次下調。雖然投資者對一年央票需求熱情較高,但目前市場資金面並未顯寬松,因而投資者對降息預期驟然趨濃。
機構視點中國或出手重振樓市對於作為中國經濟的支柱產業之一的地產行業,摩根大通近日也就國內樓市發布報告稱,中國可能采取目的明確的措施,並通過降息來刺激低迷的房地產市場和經濟增長。
摩根大通中國證券市場部主席李晶說,有關中國政府會推出政策來支持低收入居民購房並針對一些開發商有選擇性地放寬信貸的揣測越來越多。她指出,中國無法承受樓市的大跌,因為房地產行業佔到了固定資產投資的近四分之一,並貢獻了10%的就業。
李晶認為,政府可能采取的支持樓市措施包括進一步降低利率和銀行存款准備金率,這將間接地有利於房地產市場。此外可能的救市措施還包括下調貸款首付比例,尤其是對於第二套房屋購買下調40%的定金比例;允許增加發債來為開發商提供資金,減少或者減免土地增值稅;允許房屋購買者從個人所得稅扣除貸款等。她指出,地方政府已經著手援助一些地產市場,如四川降低了貸款首付比例,深圳也放寬了對開發商的貸款限制。
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