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這會是壓垮中國樓市的『最後一根稻草』嗎?
8月27日,央行和銀監會聯合下發了《關於金融促進節約用地的通知》,它提出了包括『貸款抵押率最高不得超過抵押物評估價值的70%,貸款期限原則上不超過2年』等5條禁令。在股市非常孱弱難以直接融資之際,這無疑讓不少資金鏈已經岌岌可危的房地產開發商斷絕了最後的僥幸心理。此後,開發商是否會追隨本土中小企業身後,向那些化身為PE、高利貸的熱錢卑躬屈膝,以50%~100%的年利率乞討活命之水呢?
這個通知的市場效果很可能相當大,就像6月7日,A股在3000點保衛戰打響之後,股指正二次築底的關鍵時刻,央行一次性上調1%的存款准備金率至歷史紀錄的17.5%,3000點保衛陣營立刻分崩離析,次日上證指數就大跌7.73%,並連跌6天跌去16%。而這個通知對於樓市的效果,我估計與前者有得一比。
接下來,不少地產商的資金鏈斷裂,房價下挫已是勢在必然。對於如此局面,相信有不少人拍手稱快。原因有二:一、房地產在過去幾年中是最暴富的產業,不乏一些地產商坑蒙拐騙,為富不仁,現在是『欠債還錢』的時候了;二、沒房者會想:以前房價太貴,買不起,現在房價跌下來纔好呢,跌30%都不過癮,跌50%還差不多。
說句實話,本人對房地產行業也沒有什麼好印象,中國的那些福布斯富豪們大約有一半都有房地產業務,這明顯是一個畸形暴發的產業。對這樣的產業冷峻地洗禮一下也是應該的。然而,如果深究下來,如果沒有貨幣政策之源——人民幣連續加速昇值,人民幣連續加息的誘惑,國內外熱錢大量投機人民幣資產,尤其是樓市、股市——如果沒有貨幣之水量大增,那些像『魚』和『蝦』一樣的地產商怎麼能長得如此『肥美』呢?
至於『房價太貴,大跌下來纔能買得起』的心態,筆者卻不能無保留地同意。即使未來商品房價跌30%,甚至50%,低收入者就真的買得起了嗎?否,因為幾千萬家庭的資產已經大大縮水了,如今(8月31日)股指已經由歷史高點跌去了61%,A股投資者財富(流通股市值)蒸發了約6.67萬億元之巨。
進一層探究,股票資產雖然巨大,但它仍然是中國人財富的次要資產,排行榜首的當然是房產。2007年底,中國人私房總值約105萬億元人民幣。如果房價跌去了30%~50%,則中國人的財富就又蒸發了30萬億~50萬億元之巨,很多貸款買的房會成為負資產。這再加上股市6.67萬億元的財富蒸發,誰還有餘錢來買房子呢?連消費增長都會成問題。屆時絕大多數人只能是空喜歡一場。至於真正解決低收入者住房的正道,是政府提供大量保障性住房。
倘若樓市隨股市之後崩盤,『雙管齊下』做空中國,中國經濟增長必定難保,就業壓力將驟然增長,換言之就是老百姓失業增加,工資性收入銳減,屆時,誰還有閑錢閑心來買房子呢?
肯定有人會辯解說,如果房地產大跌,老百姓的房產絕大多數是自住的一套,那對國人來說,即使下跌也是賬面損失,沒有什麼實際意義。
這話仿佛有一定道理,但是,如果房地產價格大跌,鑒於其產業拉動性很強,其收縮也將拖累眾多行業,則A股股票必定形成新一輪做空力量。更關鍵的是,如果房價在現在的基礎上跌去30%,則銀行中房地產貸款者的資產淨值可能接近於零,如果下跌50%,則房地產貸款資產將成為負值,則意味著銀行業利潤大幅收縮,如果銀行業由今年上半年的盈利大增而轉為下半年的利潤大減或者虧損,那麼,A股最大的權重股——銀行股則會重挫,又會連帶A股進一步下跌。
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房價從3,4千一平 漲到10000 20000 一平米的時候銀行幹什麼去了不一樣跟着抽人民的血汗 漲起來再跌的時候就這不行那不行了???? 有時候過於違背價值規律是需要有人買單的 房價上漲的時候是老百姓買單了 下跌的時候誰來買 誰自己心裏清楚